科技股重挫，95后股民利润回吐：A股7月寒意浓，8月能否迎来暖阳？

来源：徽声在线市场观察

（根据钱江晚报相关资讯整理）

随着7月的尾声悄然临近，一位95后的年轻股民小董向记者倾诉了她近期的投资困境。她表示，这个月她的证券账户遭遇了不小的挫折，真心希望8月市场能对她温柔一些。就在今天，她重仓的一只科技股再次大幅下挫，跌幅接近11个百分点，'上半年辛辛苦苦赚来的利润，现在已经全部回吐了。'据悉，这只股票在今年曾达到299.9元的高点，然而截至今日收盘，股价已经暴跌至117.75元。

小董的遭遇，无疑成为了当前A股市场众多股民的一个缩影。

7月30日，A股市场整体表现低迷，沪指下跌0.62%，深成指跌幅更是达到了2.73%，创业板指和科创综指也分别下跌了3.97%和5.7%。全市场超过3600只个股出现了下跌。

从板块表现来看，大消费板块延续了近期的强势，特别是食品饮料方向涨幅显著，金徽酒、舍得酒业、海欣食品、一鸣食品、均瑶健康以及西安饮食等多只个股涨停；与此同时，银行板块也震荡走高，工商银行和建设银行的股价更是创出了历史新高。

然而，在上涨的背后，也有不少板块遭遇了重挫。端侧AI概念走弱，瑞芯微跌停，星宸科技和翱捷科技的跌幅也超过了13%；CPO概念股也震荡调整，'易中天'组合集体大跌，东山精密、光迅科技和剑桥科技更是跌停收盘。

随着7月的即将结束，投资者们都在翘首以盼修复行情的到来。

工行、建行股价创历史新高

多只银行股本月逆势上涨超15%

在今日的盘面上，A股银行板块表现抢眼，42只个股全部实现上涨。其中，浦发银行和沪农商行的涨幅超过了4.5%，交通银行、华夏银行以及宁波银行等多只个股的涨幅也超过了3%。

尤为引人注目的是，工商银行的股价上涨了2.52%，创下了历史新高，其最新市值已经达到了2.9万亿。而建设银行的股价更是大涨了3.2%，同样创下了历史新高，最新市值也达到了2.87万亿。与此同时，五大行H股的股价也在今日集体创出了新高。

截至目前，A股市场中的工行、农行、建行以及浦发银行等多只个股在本月的涨幅已经超过了15%，其中苏州银行的涨幅更是超过了23%。

在消息面上，2025年度的分红季已经到来，42家A股上市银行中有41家累计派发的现金红利达到了6456.37亿元，较2024年增加了约135亿元，连续第三年创下了历史新高。

中信证券的研报指出，在经历了资金的大幅流出后，银行板块的绝对收益空间已经变得巨大。下半年，该板块有望从'高股息防御资产'向'高确定性权益资产'进行重估。然而，个股之间的改善与分化趋势或将延续。具体来看，大行的盈利有望保持持续改善的态势，股份行的盈利虽然也会有所改善，但收入端的修复可能会偏缓。而城商行和农商行的业绩分化则可能会延续，区域因素和非息表现将成为关键因素。

'易中天'组合集体遭遇滑铁卢

大消费板块再度崛起

'上半年科技板块还让我赚得盆满钵满，没想到7月就彻底把我打懵了。在这40度的高温天里，看着账户里的数字，我感到一阵寒意！'收盘后，股民小董向记者感叹道。她原本以为账户里的浮盈足够丰厚，可以扛过一段时间的调整，没想到利润都快扛没了，再跌下去，恐怕就要亏到本金了。

在今日的盘面上，多只热门的科技股都遭遇了大跌。其中，CPO概念股集体下挫，'易中天'组合的下跌尤为明显。新易盛的跌幅接近12%，中际旭创的跌幅超过了9%，天孚通信的跌幅也超过了12%。此外，胜宏科技的跌幅超过了10%，东山精密跌停，寒武纪的跌幅达到了9%，源杰科技的跌幅更是高达17%。

与科技板块的剧烈回调形成鲜明对比的是，大消费板块迎来了强劲的修复。万得白酒指数自7月以来已经累计上涨了13.57%；食品饮料板块的涨幅也达到了11.74%。今日，大消费方向持续走强，白酒板块大涨，金徽酒和舍得酒业强势涨停，口子窖、山西汾酒以及金种子酒等多只个股的涨幅也超过了5%。

中欧基金指出，当前一批具备护城河、充沛自由现金流以及优秀治理结构的消费龙头公司的估值已经达到了历史极低分位，部分甚至接近了清算价值。然而，这些公司的经营基本面并未出现实质性的恶化。

开源证券则表示，在科技板块持续回调的背景下，食品饮料的防御属性再次凸显，板块的配置价值得到了提升。当前，机构持仓处于历史低位，板块估值也回落至了底部区间。市场悲观情绪已经得到了释放，三重底部信号共振，板块已经进入了战略布局区间。

修复行情究竟何时能够到来？

机构认为资金仍在流向资源与红利品种

'科技板块不知道什么时候能够修复，想买老牌蓝筹股又怕追高，8月的A股市场能对我温柔一些吗？'股民小董满怀期待地表示。她希望市场能够再来一波上涨行情，让她的投资能够有所回报。

国泰基金对8月至9月的市场修复行情表示看好。他们认为，目前市场波动仍然较大，投资者可以考虑分批次进行布局。在配置上，他们延续了6月底以来'风格再平衡'的思路，认为AI硬件主线不变，应优选需求确定性强的龙头公司。同时，也可以适度向机构低配减配而基本面有改善的锂电、创新药、非银以及出口链等板块倾斜。

中银证券的研报则称，目前市场多项关键议题仍然缺乏共识。近期资金优先向确定性最高、抗跌属性最强的资源与红利品种集中，而成长与题材方向则在分歧中反复承压。对于后市而言，短期的核心变量并不是某一个基本面数据或某一个政策是否落地，而是分歧能否逐步收敛、共识能否重新凝聚。当杠杆出清被确认接近尾声、当海外AI叙事从担忧自由现金流回归验证需求、当地缘冲突的边界被市场充分定价等条件满足时，市场转机的到来将水到渠成。在共识凝聚之前，配置思路上不妨顺应当前的避险与顺周期主线：上周领涨的有色金属兼具实物资产抗通胀、供给约束下的价格弹性以及地缘冲突下的避险属性，在美伊冲突推升通胀预期、美元指数走弱的背景下，其投资机会值得重点跟踪；石油石化、煤炭等资源品以及银行、公用事业等高股息板块，同样具备在不确定环境中提供确定性现金流回报的价值。

潮新闻记者 吴恩慧

责任编辑：倪王镇 陈颖静