光模块成焦点！深圳力推AI服务器产业链高质量发展，设备需求迎爆发

据徽声在线3月25日消息（记者 宋子乔） 深圳市工业和信息化局于近日正式发布了《深圳市加快推进人工智能服务器产业链高质量发展行动计划（2026—2028年）》。该计划明确提出，到2028年，深圳市将实现AI服务器全产业链产品产能与出货量的显著跨越式增长，特别是在核心芯片、存储、印制电路板（PCB）、电源储能、光模块以及被动元器件等关键领域，全球市场份额将大幅提升。

在光模块领域，该计划特别强调了推动光模块从现有的800G向更高速度的1.6T/3.2T进行代际升级，并大力支持800G及以上光模块量产项目的落地实施。这一举措旨在抢占未来光通信技术的制高点，满足日益增长的数据传输需求。

此外，深圳市还计划重点发展高速率、低功耗的硅光模块，以及CPO/LPO/NPO等新型封装光模块。同时，推动高端薄膜铌酸锂、高端磷化铟等核心技术的突破与规模化应用，加速全光交换技术的演进与产业化进程，全面提升核心材料、光芯片、光器件的自主研发能力，以构建自主可控的光通信产业链。

AI算力激增，光模块代际升级加速，设备需求迎来爆发期

当前，随着AI算力的迅猛增长，光模块的代际升级步伐也在加快，速率正由400G全面迈向800G，并加速向1.6T升级。据TrendForce集邦最新报告显示，谷歌的高速互连架构将推动800G以上高速光收发模块在全球市场的出货占比大幅提升，预计将从2024年的19.5%跃升至2026年的60%以上，成为AI数据中心的标准配置。

与此同时，光互联领域呈现出多种方案长期共存的态势。头部光模块厂商纷纷布局光模块封装新方案，其中NPO方案因其独特优势而备受瞩目，其商业价值不容小觑。NPO方案以其高密度互联、成本降低、功耗优化以及供应链解耦性等特点，有望成为未来光模块领域的重要发展方向。

根据中际旭创近期交流活动透露的信息，NPO方案具有更多的灵活性和性价比优势，目前已成为CSP客户青睐和重视的方案之一，并有可能成为较长期的技术选择。东吴证券分析认为，NPO方案通过高密度互联实现了成本和功耗的显著降低，同时在供应链上保持了更高的解耦性，有望复用光模块的成熟供应链，综合竞争力突出。这将为产业链相关标的带来中长期的成长动能与业绩成长性。市场此前对NPO产业的关注度较低，建议投资者重视其中预期差所蕴含的投资机会。

国金证券则认为，NPO方案将推动光互连向Scale-up域发展，进一步打开光连接的TAM（总可用市场）。该机构持续看好中际旭创、新易盛等光模块厂商在NPO方案领域的布局与发展。

在此背景下，光模块设备需求有望迎来高景气周期。随着AI训练与推理集群规模的持续扩大，光模块出货结构正快速向高端规格倾斜。需求扩张与技术升级的双重驱动下，设备端将迎来量增与价升的双重利好。

东吴证券进一步分析指出，高速率产品对贴片精度、耦合稳定性、测试带宽与一致性提出了更高要求，推动设备向高精度、高自动化、高一致性方向升级。其中，耦合与测试环节成为价值量最高的部分，合计占比超过60%。800G及以上产品对耦合精度的要求已提升至0.05μm级，对自动化平台的稳定性与重复定位能力提出了更高要求。测试环节则由分立仪器向一体化ATE平台升级，老化测试、功能测试及AOI在线检测成为规模化量产的标配。随着高端规格占比的提升，单条产线设备投入将持续上行，全球光模块封测设备市场有望实现翻倍扩容，设备行业景气度具备较强延续性。

基于上述分析，东吴证券推荐了罗博特科（耦合设备）、科瑞技术（贴片、耦合机）、凯格精机（封装、贴片机）、博众精工（贴片、耦合机）、普源精电（测试仪器仪表）、奥特维（AOI设备）、快克智能（封装、AOI设备、贴片机等）、天准科技（AOI设备）等光模块设备厂商。同时，建议关注猎奇智能（拟上市）（耦合、贴片机）、联讯仪器（拟上市）（测试仪器&测试ATE）等潜在上市企业。