市场风向突变！机构获利了结，行业主题ETF净流出逾百亿，半导体板块遭重创

本周A股市场呈现出明显的分化态势，沪深两市股票型ETF与跨境型ETF合计资金净流出规模达到78.34亿元，显示出机构投资者在部分板块上的获利了结行为。

从行业主题ETF的资金流向来看，黄金、通信及人工智能相关ETF成为资金追捧的热点，而半导体板块则遭遇了大规模的资金撤离。

行业主题ETF净流出规模突破140亿元大关

本周沪深两市总成交额达到8.98万亿元，其中沪市贡献了4.28万亿元，深市则为4.7万亿元。截至最新收盘，沪指报收于3911.87点，全周累计上涨0.61%；深证成指报收于13640.87点，全周涨幅为1.26%。

根据Wind数据的统计，本周沪深两市股票型ETF与跨境型ETF合计净流出78.34亿元，而宽基指数ETF则逆势净流入59.65亿元，行业主题ETF则净流出高达140亿元。

在细分宽基指数方面，本周中证500指数整体资金申赎情况显示净流入49.19亿元，成为资金流入的主要力量。

具体到ETF产品，规模较大的10只宽基指数ETF本周合计净流入21.77亿元，其中中证500ETF南方的净流入额高达37.42亿元，表现抢眼。

本周主要指数相关ETF市场表现回顾

有市场分析人士指出，美联储的议息决策并不会改变A股市场的长期发展趋势。随着不确定性因素的逐步消除，A股市场有望迎来一段较为可观的上升行情，且这种上升趋势的持续性将更强。

黄金、通信、人工智能等ETF成为资金新宠

在行业主题ETF领域，本周净流入资金超过1亿元的基金共有15只。其中，黄金股ETF永赢、通信ETF国泰、通信ETF富国的份额分别增加了4.73亿份、6.86亿份和2.7亿份，净流入资金分别达到9.65亿元、4.96亿元和4.43亿元。

在资金流出方面，本周有48只行业主题ETF的净流出额超过1亿元。其中，半导体ETF国联安、芯片ETF华夏、半导体设备ETF广发的份额分别减少了10.04亿份、6.8亿份和7.47亿份，净流出资金分别达到10亿元、7.57亿元和7.53亿元。

本周黄金、通信、人工智能相关ETF受到资金的热烈追捧，成为市场关注的焦点。

通信ETF富国（159583）基金份额变动情况分析

有分析认为，通信设备板块的强势表现得益于其作为数字经济“新基建”核心底座的坚实支撑。在全球数字化、智能化浪潮的推动下，通信网络作为信息传输的“高速公路”，其战略地位日益凸显。特别是在当前AI大模型加速迭代、应用场景不断拓宽的背景下，算力的提升与数据的爆发式增长对网络带宽、传输速率和时延提出了更高的要求，直接催生了对光模块、交换机等高端通信设备的旺盛需求，为行业打开了全新的增长空间。

15只ETF周成交额突破100亿元大关

本周股票型ETF与跨境型ETF中，成交额超过100亿元的ETF共有15只。其中，中韩半导体ETF华泰柏瑞的周成交额更是超过了500亿元，成为市场关注的焦点。

值得注意的是，多只中证A500相关ETF本周创下了近60日的新低。

有分析认为，随着美联储利率决议的“靴子落地”、海外不确定性因素的逐步出清，叠加A股市场量能的回升以及科技板块业绩景气度的较高水平，市场有望延续结构性反弹行情。

5只ETF下周即将上市，通信设备ETF披露发行计划

基金重仓股一直是投资者关注的热点，但主动管理型基金的重仓股信息通常具有一定的滞后性。而ETF布局的标的则非常明确，通过跟踪新上市ETF，投资者通常可以发现近期的热点个股，同时新上市ETF带来的增量资金也值得关注。

目前已有5只ETF披露了下周的上市计划，跟踪标的包括创业板算力、创业板人工智能以及大盘成长等。此外，还有1只ETF披露了下周的发行计划，跟踪标的为通信设备。