AI引领存储芯片新变革？美银：内存供需失衡或延续至明年底！

徽声在线6月26日讯（编辑 黄君芝）近日，人工智能（AI）存储领域的领军企业美光科技发布的财报犹如一颗重磅炸弹，再次在华尔街掀起了乐观的巨浪。

据美银证券（Bank of America Securities）资深半导体分析师Vivek Arya的最新观点，内存行业正迎来一场由人工智能引领的深刻结构性变革。美光科技最新季度的业绩数据清晰地表明，为人工智能量身定制的存储芯片的生产需求，竟是传统计算产品的三至四倍之多。

Vivek Arya在接受最新专访时深入剖析道，“存储芯片堪称人工智能的基石，没有它，人工智能便无从谈起。”他进一步指出，近期内存行业盈利的迅猛增长，远超市场预期，这并非短暂的周期性反弹，而是预示着行业将迎来永久性的转型。

Arya还大胆预测，AI内存市场的供需失衡态势，至少将持续至明年年底。他透露，美光科技已与16家不同客户达成了具有里程碑意义的协议，这些协议不仅锁定了多年的价格，还明确了数量和供应的稳定性。

“我认为此次周期的持久性将与众不同，”Arya强调道，即便存储芯片制造商有意愿提升产量，但土地、电力以及制造空间等物理资源的限制，使得快速扩张变得几乎不可能。

Arya进一步分析，韩国三星、SK海力士以及美国的美光科技这三大存储芯片巨头，此次采取的定价策略正助力它们实现卓越的财务表现。

他解释称，这些公司已从过往的繁荣与萧条周期中汲取了宝贵教训，如今正采取更为谨慎的措施，从而催生了强劲的自由现金流。以美光科技为例，其每年甚至有可能回购高达10%的股票。

另一方面，Arya也注意到，尽管半导体股票价格已大幅上扬，但其估值却出人意料地保持在较低水平。

“自年初以来，美光科技的预期市盈率几乎未发生变化，”他指出，并补充道，他所关注的三家半导体行业巨头——英伟达、博通和美光科技——的市盈率均低于标普500指数，其中美光科技的预期市盈率更是低于10倍。

展望未来，Arya充满信心地预测，随着新的“智能层”不断构建，人工智能基础设施的部署将至少持续至2030年。尽管未来增长可能无法维持每年60%至70%的高速，但结构性扩张的趋势仍将持续。

“唯一可能阻碍其发展的因素是，终端用户是否具备足够的创新力，去开发能够吸引更多用户的新应用，并成功实现这些应用的商业化？”Arya说道，并强调半导体行业的未来发展，最终将取决于下游的创新能力和商业化进程。

（徽声在线 黄君芝）