瑞银最新研判：代理式AI引爆CPU需求 半导体设备板块迎价值重估

【徽声在线6月17日消息】瑞银近期发布的亚太科技策略研究报告引发市场广泛关注。该报告深入剖析了代理式AI技术发展对半导体产业链的深远影响，重点围绕"代理式AI成为2026年产业转折点"、"存储半导体上行周期持续性"及"半导体设备板块价值重估"三大核心议题展开论证。

报告指出，代理式AI正以超预期速度渗透各行业应用场景，其通过自动化决策系统替代人工操作的模式，正在重塑计算架构需求。这种技术变革直接导致CPU计算负载呈现指数级增长——系统需要同时处理多源数据访问、实时输出编排以及动态优先级分配等复杂任务，进而推动独立通用服务器和AI服务器主节点CPU需求持续攀升。据瑞银预测，2027年主节点CPU在服务器市场的占比将从2025年的29%跃升至41%，年复合增长率达18.7%。

在存储器领域，报告揭示了结构性投资机遇。虽然DRAM资本支出受AI驱动保持高位运行，但晶圆前端设备板块更具估值修复空间。中国市场的强劲需求与NAND存储器产能扩张形成共振，叠加全球设备交付周期预计在2027年中回归常态，这将有效缓解当前制约行业发展的产能瓶颈。瑞银特别强调，随着3D NAND堆叠技术向500层以上突破，相关设备供应商有望迎来新一轮订单增长周期。