华为韬定律引领半导体新周期，南方基金郑晓曦布局产业成长新机遇

华为近期正式对外发布了其独创的“韬定律”，这一举措标志着中国在全球半导体领域迈出了重要一步，首次提出了具有指导意义的产业发展新原则。“韬定律”的核心在于系统性地降低时间常数τ（韬），为了实现这一目标，华为研发并应用了“逻辑折叠（LogicFolding）”等一系列创新技术。这些技术构建了一个从器件、电路到芯片，再到系统层面的多层级协同优化体系，通过不断压缩信号传播时延，在不依赖极端物理制程的情况下，显著提升了晶体管的密度和系统的整体性能。在过去的六年里，基于韬定律，华为已经成功设计并量产了多达381款芯片，这些芯片广泛应用于各个行业，满足了多样化的需求。特别值得一提的是，计划于2026年秋季推出的麒麟芯片，将率先采用逻辑折叠技术，其性能将得到大幅提升。据预测，到2031年，基于韬定律的高端芯片晶体管密度将达到与1.4纳米制程相当的水平。“韬定律”的发布，不仅是中国半导体产业从“跟随者”向“引领者”转变的里程碑，更为全球半导体产业的发展提供了具有创新性和可行性的中国方案，有望重塑全球半导体产业的竞争格局和发展路径。此外，韬定律还能有效提升芯片在有限功耗下的有效算力，从而降低成本，为当前的AI浪潮提供有力支持。在AI与HPC的驱动下，先进封装需求呈现爆发式增长，国产封测厂商纷纷积极布局各个先进封装技术领域。华为的新定律有望进一步推动国内先进制程与先进封装产业技术的快速发展。

南方基金的郑晓曦对半导体产业链的投资机遇给予了高度关注。她所管理的南方信息创新混合基金，持仓重点聚焦于科技自立自强的领域。根据其2026年度一季报显示，该基金的前十大重仓股中包括了拓荆科技、北方华创、中微公司等拥有领先技术的国产半导体产业链龙头企业。另一只产品南方半导体产业股票基金，则深耕于半导体芯片产业，特别是光刻机模块领域。其2026年度一季报也显示，前十大重仓股中涵盖了奥普光电、茂莱光学等国产核心企业，展现了其在半导体领域的深厚布局和独到眼光。

对于投资者而言，南方信息创新混合基金提供了A类（007490）和C类（007491）两种份额选择，以满足不同投资者的需求。

此外，半导体ETF南方（ETF代码：159325）也为投资者提供了一个便捷的投资半导体行业的工具。

南方半导体产业股票发起基金同样提供了A类（020553）和C类（020554）两种份额，为投资者提供了更多的选择空间。

科创芯片ETF南方（ETF代码：588890）及其联接基金A类（021607）和C类（021608），也为关注科创芯片领域的投资者提供了专业的投资渠道。

最后，创业板人工智能ETF南方（ETF代码：159382）及其联接基金A类（024725）和C类（024726），则聚焦于人工智能领域，为投资者捕捉这一前沿科技领域的投资机会。