非洲手机巨头传音，缘何在印度市场遭遇困境？

「核心聚焦」
手机专利授权费用，究竟会让传音付出怎样的代价？

作者 | 马自达（改写）

编辑 | 邢昀（改写）

正奋力拓展全球市场的传音控股，近期在印度遭遇重大阻碍。

就在不久前，高通在印度德里高等法院对传音提起诉讼，指控其侵犯多项专利。

印度作为全球智能手机销量增长最为迅猛的区域，已然成为传音走出非洲后的关键战略市场。据IDC数据表明，在小米、OV以及华为等品牌激烈竞争的印度市场，传音的市场占有率逐年递增，从2019年的3.0%提升至2023年的8.2%，成功跻身第六名。

这家在国内知名度并非极高的手机厂商，2023年全球出货量接近2亿部，其中智能机更是逆势上扬，全球市场占有率排名第五。

在印度等地区的扩张虽推动了传音出货量的增长，但却是以牺牲利润为代价。今年一季度，传音的毛利率同比下降1.21个百分点，环比下降2.3个百分点，仅达到22.15%。如今，随着潜在专利风险的暴露，且在欧洲等地传音也面临专利诉讼，这无疑会对公司利润造成进一步侵蚀。

走出非洲，进军更多市场，智能机销量持续攀升，却给传音带来诸多束缚，资本市场也未给予积极回应。自4月24日传音公布今年一季度业绩后，公司股价一路下滑，截至7月24日收盘，公司股价相较于今年高点已下跌近四成。

1、高通的诉讼，开启多米诺效应

高通在声明中指出，传音使用了其无线通信标准技术以及其他领域的专利技术。尽管传音已就部分产品与高通签署许可协议，但大部分产品仍未获得高通许可。

目前，传音回应媒体称，已与高通签署5G标准专利许可协议，但双方对于3G、4G专利的签署尚未达成一致。

背后实则是双方对于费率的争议。

这是手机专利纠纷中常见的争议点。2017年，苹果就曾控诉高通的移动技术许可费收费过高，苹果主张依据高通芯片的价值付费，而非按照终端设备的售价付费。

在这场诉讼中，苹果并未占据上风。当时，美国、中国和德国的三家法院均认定苹果侵权。在市场之外，苹果还遭遇无5G基带芯片可用的困境，一度对其5G转型造成拖累。双方于2019年和解，苹果支付了未公开的专利费。

从表面看，和解方向是双方协商确定一个双方都认可的费率，但专利权人往往掌握主动权。

值得注意的是，高通目前在印度起诉传音侵犯了“四项非标准专利”，在声明中，高通又提及传音使用了其无线标准技术。

其区别在于，标准技术是企业发展所必需的，费率会公开定价。而非标准专利，则由专利权人自主定价，企业使用了就需付费，当然也可以选择绕开不用。

目前来看，高通起诉的“四项非标准专利”是传音可绕开的专利，主要争议或许在于不能绕开的标准专利上。

按照高通公布的专利授权费用，专利费率在3.25%至5%之间。IDC数据显示，2021年传音在印度出货1145万部智能手机，按照均价500元一部，以及3.25%的费率标准保守估算，传音在印度市场一年支付的专利费约1.8亿元左右。

这对于在2023年实现55亿元归母净利润、账户里拥有118亿元现金流的传音而言，并非难以承受的费用。

但高通的诉讼和追讨显然只是一个开端。高通身后是一批索要专利费的厂商。媒体消息显示，荷兰公司飞利浦也在印度起诉传音，目前诺基亚也在向传音施压，要求其支付专利费用。

多家厂商的专利费叠加起来，将是一笔不小的开支。

事实上，传音也一直意识到专利风险问题。在2023年报中，传音预计负债一项里，售后质保费、专利使用费和印度公司预计税款及罚金期初余额为25.48亿元，期末增加至31.58亿元。

传音在2023年年报中表示，不排除公司存在被第三方专利权人起诉的可能性，亦不排除不能通过提高产品价格来消除成本增加的可能性。

2、非洲之王，踏上全球征程

传音起步于非洲，其在非洲的成功，与早期布局密不可分。

2006年，诺基亚仍占据全球销量榜首，智能机则刚刚兴起，市场渗透率才突破10%。前波导手机副总裁竺兆江发现，非洲市场的手机普及率，同样处于萌芽阶段。

很快，竺兆江离职创办了传音。一年后，一款双卡双待的功能机在尼日利亚发售，开启了传音长达18年的非洲之旅。

传音在非洲攻城略地的方法，主要是本土化和低价策略。受限于非洲的消费能力，传音手机价格尽可能压低，招股书显示，2019年传音的功能机价格在60元左右，智能机均价也不超过500元。

同时，为满足非洲人使用手机的需求，传音先后设计了“四卡、超长20天待机、深色美颜”等功能，解决了非洲人多张运营卡、手机充电不便以及普通美颜相机拍照效果不佳的痛点。

凭借低价吸引和深耕本土市场，传音手机出货量节节攀升。2015年，传音手机出货量攀升至第二，仅次于三星。

当年传音的出货量仍以功能机为主，5000万部手机中，功能机占到3769万部。但占比不到三分之一的智能机销量，却为传音贡献超过60%的营收占比。

智能机无疑是更赚钱的生意，这一点毋庸置疑。

竺兆江从2015年起布局传音走出非洲。一方面，非洲模式已验证成功，传音可以在东南亚、中东、南美等地复制这套模式。另一方面，全球智能手机市场竞争激烈，非洲智能手机渗透率低，消费水平有限，会限制传音的盈利增长，传音开始布局中高端化。

彼时，随着全球手机市场增速放缓，非洲市场引来小米、OV和华为等竞争对手的觊觎。2021年，小米任命其副总裁汪凌鸣负责非洲市场。三星则在南非约翰内斯堡设立全新的“门到门”服务。

图片来源于东吴证券研究所

这一年，小米和三星的增速都超过传音。目前传音在非洲的市场份额超过40%，市场已接近饱和。

非洲市场的竞争加剧让传音加快走出非洲的步伐。传音也践行了走出非洲的两大方向：复制成功模式和高端化。

在印度，巴塞罗那MWC2023上，传音首发高端旗舰机TECNO PHANTOM V Fold。定价与小米13 PRO相当，7000 - 8000元人民币，以此开启其中高端产品线和品牌化布局。

在中东和拉美地区，传音进入高速增长期。2023年，传音在中东、拉美、欧洲智能手机销量分别同比增长54%、110%、68%。在巴基斯坦、孟加拉国，传音的市占率都位居第一，其手机出货还覆盖全球超过70多个国家和地区。

然而，对新兴市场的进军并未为传音赢得市场青睐。2021年，传音的股价在达到高点259.36元/股后，一直呈下跌趋势，如今的股价较最高点跌去了7成。

2022年，受新兴市场布局和研发投入加大等因素影响，传音在上市后交出首份营收下降的业绩，归母净利润也同比下降36.46%。

市场份额高增长的代价是牺牲利润率。2023年，传音在亚洲等新兴市场的毛利率只有21.11%，远低于非洲地区的30.97%。

功能机换智能机的趋势，是非洲等新兴市场驱动智能机市场增长的重要因素。传音也在加速向智能机市场靠拢。

IDC的数据显示，2023年全球智能手机出货量同比下滑3.2%，创十年来最低纪录。而传音的出货量却逆势上扬。2023年传音在全球智能手机出货量达9490万台，同比增长30.8%，首次位列全球前五大智能手机厂商。

从2021年开始，传音功能机的出货量已逐步下滑，目前其出货量与智能机持平，但仅为传音贡献20%的收入。

在进入智能机市场后，隐藏在水面下的危机逐渐浮现。早年，传音很少面临诉讼问题，一方面是因为传音主要在非洲销售2G功能机，其专利大多已失效。同时，此前非洲市场的费率无人关注，未有明确的缴纳规定。

如今，随着传音智能机比例上升，在走向全球和高端市场的变化中，传音不得不面对过去国产厂商都曾头疼的专利问题。

3、专利费：潜藏的危机，扩张的代价

2019年，华为曾起诉传音侵犯著作权，索赔2000万，虽然最后华为以撤诉告终，但在传音上市前夕，其专利薄弱的问题还是使传音成为焦点。

证监会也就传音控股在核心技术方面和现有研发体系是否具备持续创新能力的问题，进行了重点问询。在当时，传音的专利仅有600件，研发投入只占营收的3%。

在非洲市场时，传音几乎未受到专利问题的困扰，而进军智能机市场，特别是海外市场，专利问题成为其扩张的最大障碍之一。

专利在手机成本中占比较大，早年出海时，国产手机厂商小米、OV都吃过专利的亏，也几乎都与高通、爱立信、诺基亚等通信业巨头发生过旷日持久的专利诉讼。尤其是随着地缘政治复杂化，商业领域的知识产权摩擦也愈发频繁。

以小米为例，小米在2014年启动国际化后，却一直难以顺利进军国际市场，就是因为面临知识产权挑战。每年，小米都要处理数十宗诉讼。

随着5G手机的发展，专利费用水涨船高。调研机构Strategy Analytics的数据显示，5G手机将在2025年每年为专利持有者带来近200亿美元的全球专利使用收益，而爱立信、诺基亚和高通三家公司将瓜分其中大部分份额。

各大国产手机厂商应对专利费的办法各不相同。小米对待专利诉讼的态度是加大投入。根据年报公开数据，小米在专利许可上花费超过300亿元。

OPPO和vivo的态度则更为强硬。OPPO更多是选择在诉讼中解决，赢得官司或退出市场。2021年，OPPO和vivo曾被诺基亚在德国起诉，一度退出了德国市场。直到2024年2月，vivo才宣布与诺基亚达成全球专利交叉许可协议。

与权利人签署交叉专利许可协议，是华为的主要解决办法。这需要建立在自家具备极强的创新能力和足够的专利基础上，双方互相授权。

在同行还未意识到专利的重要性时，华为已经手握大量专利。目前华为全球共持有有效授权专利超14万件，90%以上为发明专利。

在近几年间，OV和小米都想方设法提高专利数量。2016年的市场消息还是，小米从美国微软公司购买了大约1500项专利。截至2023年底，小米全球授权专利数已超过3.7万件，同时正在申请的专利还有3万件。

对比之下，传音还有很长的路要走。截至2023年年底，传音仅有3882个专利，995个发明专利。

专利薄弱的传音，看起来正在加强研发投入。2020年至2022年，传音的研发投入分别为11.58亿元、15.11亿元、20.78亿元，占营收的比重分别为3.1%、4.5%、3.6%。

在全球出货量前五名中，传音是研发投入、专利数量最少的手机企业。如今一面是智能手机的出货量暴涨，一面因此引来其他巨头索要智能机的专利费。

手机厂商曾经历过的专利阵痛，传音都要重新经历一遍。这是走出非洲的成本，也是成长的代价。