AI领域重大转折：Anthropic首盈利，OpenAI深陷亏损泥潭

徽声在线报道

【徽声在线深度】AI领域迎来重大转折！Anthropic宣布即将实现首次盈利，而其竞争对手OpenAI却陷入每赚1美元亏损1.22美元的困境。与此同时，Anthropic以3300亿美元的算力投资布局，携手亚马逊、谷歌、微软、SpaceX及英伟达五大科技巨头，全面开启AI算力新时代。

Anthropic，这家AI领域的后起之秀，终于迎来了盈利的曙光！

在业界还在热烈讨论「AI公司能否实现盈利」的关键时刻，Anthropic凭借一份亮眼的季报，为这场争论画上了句号。

据最新财报显示，Anthropic第二季度预计营收高达109亿美元，相较于上一季度的48亿美元，实现了翻倍增长。

更为惊人的是，该季度Anthropic不仅实现了营收的大幅增长，还成功扭亏为盈，预计营业利润达到5.59亿美元。

这是Anthropic自成立以来首次实现盈利，比其原先向投资人承诺的时间提前了整整两年。

无独有偶，就在Anthropic公布财报的同一天，OpenAI的一季度财务数据也被曝光。

数据显示，OpenAI调整后营业利润率为-122%，这意味着每赚1美元，就要亏损1.22美元。

即便已经扣除了股权激励等大额支出，OpenAI依然处于烧钱扩张的状态。

109亿营收，单季业绩超越全年预期

然而，Anthropic的野心远不止于此。

近期，Anthropic的年化营收已经逼近450亿美元大关。

相比之下，OpenAI今年2月份的年化营收仅为250亿美元。

作为追赶者，Anthropic不仅成功反超，还拉开了近一倍的差距。

回顾Anthropic的营收增长历程，可谓是一路高歌猛进。从2024年底的约10亿美元年化营收，到2025年底的90亿美元，再到2026年的飞速增长：2月140亿、3月190亿、4月突破300亿，直至现在逼近450亿。

从10亿到450亿，Anthropic仅用了不到一年半的时间。

Anthropic CEO Dario Amodei在不久前的开发者活动上透露，公司原本按照「年增长10倍」的规划来布局产能。

然而，2026年第一季度的实际增速却达到了惊人的80倍，算力团队几乎应接不暇。

34.4% vs 32.3%，企业客户市场格局生变

Anthropic能够实现如此迅猛的增长，其背后的秘诀隐藏在一组第三方数据中。

Ramp，作为美国最大的企业支出管理平台之一，每月都会发布一份AI采购指数。

今年5月的数据显示，34.4%的美国企业正在为Anthropic的服务付费，而OpenAI的这一比例则为32.3%。

这是Anthropic首次在企业采购份额上超越OpenAI。

与去年同期相比，Anthropic的企业客户占比从9%跃升至34.4%，增长了26个百分点。而OpenAI同期仅增长了0.3%。

对此，Ramp首席经济学家Ara Kharazian分析认为，Anthropic的策略是「先攻占金融、科技、专业服务这些高价值行业的技术团队，再逐步向外扩张」。

推动这一增长的核心引擎，是Anthropic的Claude Code产品。

据Anthropic向投资人透露，目前已有超过1000家企业客户每年在Claude上的花费超过100万美元。

而今年2月，这一数字还仅为500家，短短三个月内就翻了一倍。

还有一个值得关注的细节。

Anthropic一季度每赚1美元营收，算力成本为71美分。而到了第二季度，这一数字预计将降至56美分。

这意味着，Anthropic不仅赚得更多，而且成本更低，盈利能力进一步增强。

每赚1美元，反亏1.22美元，OpenAI陷入盈利困境

尽管OpenAI一季度营收达到57亿美元，在绝对数字上仍然领先于Anthropic同期近10亿美元。

然而，营收的领先并未转化为利润的增长，OpenAI的利润表上依然是一片赤字。

-122%的调整后营业利润率，意味着即便扣除了股权激励等支出，OpenAI每进账1美元，仍然需要倒贴1.22美元。

9.05亿周活用户，增长势头放缓

OpenAI面临的困境不仅限于亏损。更令其头疼的是，ChatGPT的用户增长势头已经明显放缓。

一季度，ChatGPT的平均周活跃用户约为9.05亿。这一数字虽然庞大，但OpenAI原本预计去年底就能突破10亿大关，结果却未能如愿。

进一步分析数据可以发现，今年2月的周活数曾经达到过约9.2亿的峰值，但整个一季度的平均值却有所下降。

这意味着，除了2月之外的其他时段，ChatGPT的用户量实际上在下滑。

OpenAI内部已经向员工发出预警，要求做好迎接「寒冬」（rough vibes）的准备。

尽管付费用户数量仍在增长，一季度有5500万消费者订阅用户，比去年底增加了800万。但仅靠订阅费，远远无法填补-122%的亏损窟窿。

真正支撑一季度营收的，是编程Agent Codex、企业端销售以及ChatGPT上刚开始测试的广告业务。

OpenAI将最大的赌注押在了广告业务上。其计划是到2030年通过广告创收超过1000亿美元。

然而，那是2030年的愿景。现在是2026年，OpenAI仍需面对眼前的盈利挑战。

密谈微软Maia芯片，3300亿算力投资全面铺开

Anthropic算力版图持续扩张

Anthropic能够如此迅速地实现盈利，与其独特的算力策略密不可分。

与OpenAI和xAI长期依赖英伟达不同，Anthropic从一开始就选择了「多芯片」路线。

它同时使用英伟达GPU、亚马逊Trainium、谷歌TPU以及SpaceX Colossus集群的GPU。

如今，Anthropic又将目光投向了微软的自研AI芯片。

就在近日，有消息曝出Anthropic正在与微软洽谈使用其自研的Maia 200芯片。

Maia 200是微软今年1月发布的第二代AI芯片，采用台积电3纳米工艺制造，推理效率比同等价位的其他芯片高出30%以上。

这颗芯片的主攻方向是高效运行现有模型，而非训练新模型。

对于Anthropic来说，这正中下怀。因为Claude模型已经训练完成，推理成本才是当前的大头。

那么，Anthropic当前的算力版图究竟是怎样的呢？

• 亚马逊：作为Anthropic最大的投资方和云服务供应商，亚马逊承诺投资最高可达250亿美元。去年，双方签订了一份为期10年的Trainium芯片使用协议，价值超过1000亿美元。

• 谷歌：谷歌承诺向Anthropic投资最高400亿美元，并提供TPU算力支持。从明年开始，谷歌将交付多个吉瓦级的下一代计算容量。

• SpaceX/xAI：Anthropic每月支付12.5亿美元租用Colossus数据中心的算力，合同持续至2029年5月，三年总价值超过150亿美元。

• 微软：微软去年底宣布向Anthropic投资50亿美元，Anthropic则承诺在Azure上支出300亿美元。如今，双方又在洽谈Maia芯片的合作事宜。

仅向亚马逊、谷歌、微软三大云巨头，Anthropic就承诺了至少3300亿美元的算力支出。再加上SpaceX和英伟达，五大供应商同时为一家公司输送算力。

在整个AI行业，没有第二家公司能够做到如此程度的「多源供应」。

Meta和OpenAI最近也开始效仿Anthropic的多芯片策略，但它们的起步已经远远落后。

值得一提的是，自去年11月以来，Anthropic就一直在稳步增加在Azure上的用量。

微软方面，不仅将更多现有的英伟达服务器调配给了Anthropic，还开始为其搭建新的服务器集群。甚至为了满足Anthropic的需求，微软还削减了对部分小客户的资源倾斜。

在算力决定一切的AI决赛中，Anthropic正在疯狂扩充产能。而且，它在每一家供应商那里都留有后手。

一级标题：同奔万亿IPO，一个盈利一个亏血

AI双雄的IPO冲刺之路

如今，全球最强的两家AI公司都在全力冲刺IPO。

OpenAI正与高盛、摩根士丹利紧锣密鼓地赶工招股书草案，最快本周五将秘密递交SEC，目标是在9月成功上市。上一轮融资时，OpenAI的估值已经高达8520亿美元，此次IPO的目标是突破万亿大关。

与此同时，Anthropic也在积极筹备上市事宜，最快有望在今年10月登陆资本市场。目前，Anthropic正在进行一轮300亿美元的融资，投前估值已经高达9000亿美元。

OpenAI拥有ChatGPT这一明星产品，拥有9亿周活用户，以及全世界最响亮的AI品牌。然而，真正愿意为AI服务掏钱的企业和开发者，却选择了Anthropic。

接下来的竞赛将更加烧钱。

两家公司都在全力冲刺更强的下一代模型，算力开支还将继续膨胀。

这场比赛比拼的不仅是谁的模型更聪明，更是谁的账上有足够的资金继续跑下去。

2021年，Dario Amodei带着一群人从OpenAI出走，创办了Anthropic。

当时，所有人都认为这不过是一个注定活在OpenAI阴影下的挑战者。

然而，五年后的今天，走的人已经开始赚钱了，而留下的人每赚一块钱，却还在倒贴一块二。

参考资料：

https://www.theinformation.com/articles/anthropic-talks-use-microsofts-ai-chips?rc=epv9gi

https://www.theinformation.com/briefings/anthropic-projects-turning-operating-profit-second-quarter?rc=epv9gi

https://www.theinformation.com/articles/openai-held-1-billion-revenue-lead-anthropic-first-quarter

编辑：摩西