公募基金调仓路线图曝光！光通信狂吸金，科技龙头遭抛售（附完整名单）

【深度聚焦】公募基金一季度重仓股全解析：哪些标的成“香饽饽”？

徽声在线记者 李明轩

随着公募基金一季报披露收官，机构持仓动向浮出水面。天相投顾最新数据显示，光通信与新能源板块成为资金布局焦点，中际旭创以1.3亿股持仓量蝉联公募头号重仓股，宁德时代凭借3.06%的持股环比增长跃居次席，贵州茅台时隔一个季度重返前五大重仓股行列。

从增持动向看，公募基金对光通信产业链展现强烈偏好，亨通光电、长飞光纤光缆等标的获超百亿资金加仓。值得关注的是，在科技股整体回调背景下，部分AI、芯片龙头遭遇显著减持，机构调仓换股迹象明显。

头号重仓股“守擂”背后的持仓逻辑

消费龙头回归折射防御性配置升温

据统计，5458只主动权益类基金前十大重仓股呈现显著结构性特征：中际旭创（1.30亿股）、宁德时代（1.82亿股）、新易盛（1.53亿股）占据科技股前三席，腾讯控股（0.81亿股）、贵州茅台（0.21亿股）则代表港股与消费板块。值得注意的是，前五大重仓股中仅腾讯控股遭减持25.87%，其余标的均获不同程度加仓。

具体持仓变动显示，中际旭创虽因股价下跌6.65%导致持股市值缩水至738.96亿元，但基金持股数仍环比增长0.95%，显示机构对其800G光模块龙头地位的持续认可。宁德时代则凭借3.06%的持股增长与13.1%的股价涨幅，持股市值突破731亿元，排名较上季度提升1位。贵州茅台以9.63%的持股环比增长重返前五，持股市值达305.2亿元，机构防御性配置意图显现。

光通信板块成“吸金”主战场

亨通光电、长飞光纤获超百亿加仓

从增持市值维度观察，通信设备板块以131.78亿元的增持规模领跑所有行业，机械、元器件板块紧随其后。亨通光电成为最大赢家，基金持股数环比增长737.46%至2.65亿股，重仓基金数量激增516.67%至222只，持股市值随股价暴涨112.94%而大幅攀升。长飞光纤光缆同样表现亮眼，0.24亿股的持仓量较上季度增长921.11%，股价涨幅达253.97%。

天相投顾分析师指出，光通信板块的爆发式增持与AI算力需求激增密切相关。随着800G/1.6T光模块加速渗透，具备技术壁垒的龙头企业成为机构重点布局对象。数据显示，前五十大增持标的平均股价涨幅达47.3%，显著跑赢大盘。

科技股遭遇“冰火两重天”

AI、芯片龙头遭集中减持

港股市场波动加剧背景下，公募基金对科技股态度分化。腾讯控股虽仍位居前五大重仓股，但25.87%的持股减持与37.9%的市值缩水，暴露机构对互联网平台股的谨慎态度。阿里巴巴-W、中芯国际同样遭遇超百亿减持，持仓市值分别下降至387亿元与43亿元。

A股市场方面，寒武纪以169.36亿元的减持规模位居首位，股价季度跌幅达27.48%；立讯精密遭112.75亿元减持，股价下跌12.86%。值得注意的是，中际旭创虽为头号重仓股，但也出现45亿元的减持，显示机构对高估值标的的获利了结倾向。天相投顾数据显示，芯片、AI赛道整体减持市值达583亿元，占全部减持规模的62%。

编辑：林晓晨

校对：周颖

制作：陈曦

审核：王磊

注：本文数据来源天相投顾，封面图由AI生成

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