离谱，跌到破防了

创业板今天牛啊，低开3个多点，开盘直接砸出新低。

到了这地步，原以为大哥也心累干不动了，结果今天来得比往常都早，早盘连着三次急拉，一波比一波猛，11点半那一下几乎就要拉到翻红。

但你拉你的，我跑我的。拉得越急，抛得越凶，午盘又跌得没法看了，这波真是太离谱了。

其实创业板早盘那三次急拉，拉的都是巨烧钱的大体量权重。

但咋说呢，钱是花了，却还是拉一波跑一批，根本没有跟风资金。

这效果非常糟糕，不仅拉不起来，反而在这一次次不彻底的拉升中，把愿意接筹的人一批一批地消耗掉。

那还能怎么办，至少现在这个阶段，市场自发能买的只能是防御方向，银行、白酒、高股息在逆势创新高。

尤其是阴跌了五年的白酒，大涨5个多点，全场称霸。白酒人多长时间没这么提气了。

我觉得啊，市场要想尽快止跌，并不需要大哥一天护三次，而是拉升方向要变。越是拉银行，大家越是没信心，如果去拉科技权重，人气才会真的起来。

否则，这种不彻底的拉锯越是频繁，磨底的时间反而会越长。

为啥今天又跌呢？

说到底还是两块，美联储加息预期升温+AI算力叙事出现裂缝，导致全球股市集体下跌，科技成长板块只能是继续深蹲。

昨天我提到的一个指标，算力科技板块的资金流出，今天也没见真正收敛，CPO和半导体设备板块继续阴跌。

科创50已经跌破1200，从7月1日的2255最高点下来，基本上腰斩了，接下来就等地量见地价。

加息这块，昨晚新出炉的对岸PCE通胀数据，超预期升温了。倘若接下来11月底的PCE数据不爆冷，那就不仅仅是12月铁定要加息，明年的加息压力也会起来。

就是在这个背景下，昨晚弗格森说的那句话才唬人，说12月不排除加息50个基点。

现在市场已经普遍定价了12月加息25个基点，但50个基点还没啥人相信，弗格森也只是美联储前副主席，不是现任票委。

可如果下个月的PCE依然超预期升温，那市场就真的要按50个基点定价了。

AI科技叙事这边，也有新的变化。昨晚天黑一闭眼，又杀了两个巨头。

英特尔，Q3业绩还行，但下个季度的业绩指引绝壁是灾难现场，预计Q4营收只有150~160亿美元，远低于预期的170~180，调整后EPS只有0.25美元，大幅低于预期的0.43，毛利率更是只有38%，而预期是42.8%。

之所以这么糟糕，主要是因为PC需求严重低迷，特别是上游存储芯片涨价挤压了需求，另外他们的以色列工厂爆炸停产两周，损失惨重。英特尔甚至直接说了，明年不会有正现金流。

所以财报发布之后，英特尔盘后股价一下就砍掉了四分之一，简直不忍直视。

对全球市场冲击更大的，是亚马逊。

这次亚马逊发布的Q3业绩就已经有瑕疵了，虽然核心的AWS云业务增速超预期，但是整体营收和EPS都低于预期。

但更大的致命伤，依然还是现金流，AI烧钱太猛了。Q3资本开支772.6亿美元，是去年同期的1.2倍，远超预期的575亿，导致过去12个月自由现金流彻底转负。

可即便是这样，亚马逊还是不打算放缓AI资本开支，资金心里就更没底了，只能先抛售，导致亚马逊昨晚盘后股价也暴跌超过11%。

前一天发布财报的谷歌，已经因为资本开支过猛，导致现金流和利润压力巨大，昨晚股价暴跌超过12%，这次亚马逊又爆出同样的问题，对市场的冲击是1+1＞2的。

还有一小会儿，鼻青脸肿的10月就要收官了。我平时很少看账户，刚去翻了一下，这个月我就红了3天，累计跌幅快5个点了。

多吗，好像也没有特别多，毕竟这个月，沪深300都跌了8个多点，创业板指跌了22个点，连整个全A等权指数都跌了12个多点。

但我整体持仓的涨跌波动本来就不算大的，毕竟做了全球大类资产均衡分散，有海外，有红利，有债券，相对抗揍那么一点点也是正常的，这本身就是分散的优势。

今年还剩2个月，你们猜猜会有惊喜么？

昨天看到很多人在转一张图，散户是怎么穿越牛熊的。别说，挺传神的。你们觉得自己现在在哪个阶段？

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