建行领衔！离岸人民币外汇交易开闸，六家银行首日交易达72亿！

当金融圈爆出这条重磅消息时，许多人只是匆匆一瞥便划走，认为外汇交易是金融精英的专属领域，与普通民众毫无关联。在他们眼中，不过是一个新试点的开启，能掀起多大的风浪呢？然而，可千万别小瞧这第一天的交易量。6月17日潘行长在陆家嘴论坛公布试点消息后，当天下午工行和中行便传来喜讯。到了晚上七点，工农中建交以及中信这六家银行，已经完成了125笔交易，总金额高达72.38亿元人民币，成功实现落地。

人民币国际化进程已历经十几年，此次离岸人民币外汇交易开闸，意义非凡。如今，人民币已然成为全球第五大交易货币，境内外汇市场发展迅猛，日均成交达2351亿美元，相较于2022年增长了五成多，这一增速在全球范围内都十分亮眼。但值得注意的是，这些耀眼的数据全部来自境内市场，境外离岸人民币市场的规模远超境内，可话语权却不在我们手中。

情况截然不同

这就好比一家川菜馆生意火爆，店内天天顾客盈门、座无虚席，可出了店门，大街小巷到处都是挂着它招牌的仿冒店。招牌用它的，菜名也照搬，但赚的钱却进了别人的口袋，而且菜品定价、口味等全都由别人说了算，自己根本插不上话。

过去，香港、伦敦、新加坡等离岸人民币市场就是这般状况。人民币在境外广泛流通，中资银行若想参与交易，只能通过海外分行或者自贸区分账核算单元，就像隔着一层玻璃做生意，始终无法放开手脚、大展拳脚。

此次直接授权六家银行总行利用国内平台开展离岸交易，意义重大。这是中国银行首次以庄家的身份，直接坐在离岸人民币交易的主牌桌上。以往是别人开盘，我们只能跟着下注，如今轮到我们自己开盘、自己制定规则。

这一身份的转变，其重要性远超72亿的交易量。同一天，潘行长还公布了另一件大事，央行将创设境外央行类机构回购工具。简单来说，以后境外央行、主权财富基金等大机构，手中持有我国的国债、政策性金融债等人民币资产，当它们急需资金时，可以直接用这些资产跟央行换取人民币进行周转。

可以选择七天、一个月、三个月等不同的期限，到期后归还人民币并拿回债券即可，不会影响它们对资产的持有。此前，境外央行持有人民币资产，就如同你带着人民币去国外旅游，尽管人民币价值不断上升，但想买杯咖啡，商家却不收。你得先找地方将人民币换成当地货币，不仅要承担汇率损失，还要支付手续费。而且，急用钱时若折价抛售资产，损失还得自己承担。

如今有了这个工具，就如同央行给全球官方机构发放了一张人民币周转的“信用卡”，随时可以取用，极为便利。懂行的人都知道，美元能够稳坐全球货币霸主之位多年，靠的不仅仅是其流通性。关键是美联储为全球央行搭建了一整套完善的流动性基础设施，持有美元资产，就永远不用担心急用时找不到地方周转。

这才是美元霸权最坚固的护城河，如今我们也开始着手构建自己的这套基础设施。在全球产业格局中，无论是新能源、AI芯片还是生物医药等领域，没有一个国家能够独自掌控全产业链。中国企业要走出国门建厂、收购、布局，海外资本也想进入中国配置优质资产，在双向流动的大背景下，资金卡壳是最棘手的问题。

比如一家中国新能源车企前往欧洲建厂，需要给工人发工资、进口零部件、偿还海外融资等。过去，这些业务往往绕不开美元中转，汇率波动和手续费会吞噬不少利润，让企业老板忧心忡忡。如果能直接使用人民币进行报价、结算和避险，企业将轻松许多。

但要实现这一目标，前提是离岸人民币市场要有足够的深度和活跃度，要有持续报价的机构，有足够的对手盘。否则，企业想换汇时，对方报出离谱的价格；想做对冲时，却找不到人接单，一切都将沦为空谈。

六家大银行直接下场做市，央行提供流动性支持，本质上就是为中国企业的全球化发展铺设坚实的地基。实体经济就像在路上行驶的车辆，如果道路不平整、不宽敞，再好的车也无法快速、远距离行驶。

不少人一听到人民币国际化就忍不住吐槽，认为喊了这么多年，份额提升并不明显。徽声在线记者此前也有同样的想法，但近两年观察后发现，货币国际化并非一蹴而就的事情。美元从布雷顿森林体系建立，到坐稳全球货币霸主之位，也花费了近三十年的时间，我们无需急于求成。

回顾我们走过的每一步，都十分扎实。从最初的跨境结算，到后来的货币互换，再到CIPS支付系统落地，接着开通债券通、互换通，如今又实现离岸直接交易和央行流动性工具，这就像是在夯实地基、建造高楼。表面上看没有太大的动静，但实际上地下早已浇筑了坚固的钢筋水泥。

72亿的首日交易量，在全球外汇市场中或许并不起眼。但它是一个明确的信号，是人民币递给国际金融舞台的一张崭新名片。如今，我们已经坐在了牌桌上，未来能赢得多少筹码，取决于未来十年、二十年的稳步前行。但至少，我们不再是那个站在场外，眼睁睁看着别人操控自己货币的局外人了。

参考资料：第一财经 境内离岸人民币外汇交易正式启动