独家 | 全球AI电源出货飙升，中国MCU芯片厂商现“缺货提价”潮

徽声在线记者 | 陆柯言 徽声在线编辑 | 林腾

在算力需求持续攀升的当下，AI电源已成为继GPU之后，又一个迎来大规模采购热潮的关键器件。而作为AI电源核心控制芯片的MCU，如今也成为了市场上备受瞩目的“香饽饽”。

5月6日，徽声在线《硬科技头条》记者从国内MCU产业链相关人士处获悉，当下众多海外AI电源、光通信企业，正纷纷开启大规模采购国产MCU芯片的行动，以此应对算力高速扩张以及AI电源不断增长的需求。

AI电源面临着GPU/NPU带来的瞬时大电流、宽动态负载以及高功率密度等诸多挑战，而MCU作为AI电源的核心控制中枢，承担着支撑AI负载高动态、高功耗供电需求的重要任务。可以说，MCU的性能优劣，直接关系到AI电源能否稳定、高效地运行。

以全球高性能电源管理芯片（PMIC）领域的龙头企业MPS（Monolithic Power Systems）为例，由于它与英伟达、AMD、英特尔、超微等科技巨头建立了紧密的合作关系，其AI电源芯片业务发展迅猛，收入和利润连续多年保持高增长态势。在2026年第一季度，MPS的净利润达到了1.932亿美元，同比增长43.1%，毛利率更是高达55.3%。其股价在2026年年内涨幅达到了73.58%，目前市值已攀升至772.77亿美元。这一系列亮眼的数据，充分彰显了AI电源市场的巨大潜力和强劲发展动力。

AI电源市场的急剧增长，如同一条无形的纽带，直接将影响传递至MCU上游产业链。从今年年初开始，MCU缺货的迹象便已悄然显现。记者了解到，国产MCU厂商中微半导体于今年1月率先宣布对MCU等产品进行提价，涨幅在15%至50%之间；国民技术也于3月26日向客户发出价格调整通知，宣布自4月7日起对部分产品价格上调15%至20%。这一系列涨价举措，无疑反映出MCU市场供需关系的紧张局面。

记者从产业链进一步了解到，国民技术在AI服务器电源MCU领域取得了关键性突破。今年以来，该公司已开始向全球顶级电源管理大厂实现批量供货，其电源监控芯片已稳定量产，单价在1.5 - 2美元之间。此外，今年7月，国民技术的两款通信类芯片将完成送样，有望成为该客户核心的国产MCU合作伙伴，持续提升在该客户处的配套份额，进一步拓展市场份额。

一位MCU产业链核心人士向徽声在线记者透露，MCU用量短缺主要有两个核心原因。一是算力建设热潮引发了AI服务器出货量的激增，进而导致其电源模块控制芯片的需求大幅增加；二是AI数据中心对800G、1.6T高速光模块的需求呈现爆发式增长，使得相关型号的MCU持续缺货。服务器和光通信的电源功率大幅提升，成为推动MCU用量短缺的关键因素。

该人士还举例说明，以英伟达GB系列服务器为例，单台机柜内设有18个计算单元，每个计算单元需要10余个电源模块，而每个模块内置3颗MCU。据此估算，仅电源板一项，单台机柜的MCU用量就超过500颗，每颗MCU的价值大约在1至3美元不等。由此可见，AI服务器对MCU的需求规模十分庞大。

该人士预估，仅以英伟达单品牌10万个机柜的量级来估算，其电源MCU市场空间就在4.5亿元人民币左右。若再加上谷歌、亚马逊等其他大客户的需求，整体预期市场空间将超过10亿元。这一庞大的市场空间，无疑为国产MCU厂商提供了广阔的发展机遇。

除了AI服务器市场，光模块需求的井喷式增长，也使得配套MCU变得更加供不应求。光模块作为光通信系统中的关键部件，其性能的优劣直接影响着通信的质量和效率。而MCU在光模块中扮演着控制激光器、管理收发信号等重要角色，是光模块正常运行不可或缺的组成部分。

今年4月，国内多家MCU厂商纷纷发出涨价通知，光通信领域的MCU涨幅普遍在15%至20%之间，部分特殊规格产品甚至上调50%以上。据行业估计，国内光通信MCU的整体价格，今年以来累计已上涨约40%。这一涨价趋势，进一步凸显了光模块MCU市场的紧张供需状况。

一名光模块行业人士对徽声在线分析称，随着AI集群规模的不断扩张，单颗GPU对应的光模块配比正在快速提升。而每个光模块里大约需要1至2颗MCU来控制激光器、管理收发信号等。因此，光模块MCU的需求也随着光模块配比的增加而进一步放大。例如，在一些大型数据中心中，为了满足高速数据传输的需求，需要大量部署800G、1.6T等高速光模块，这就对MCU的数量和质量提出了更高的要求。

高盛研报预计，2026年全球800G光模块出货量预计较2025年实现翻倍增长。另有行业机构预估，1.6T光模块今年出货量将从百万只级别跃升至逾2000万支。随着光模块出货量的大幅增加，MCU的用量也将会急剧增长。这一趋势将为国产MCU厂商带来新的发展契机，同时也对厂商的技术研发和生产能力提出了更高的挑战。

在一众国产MCU厂商中，兆易创新是较早涉足光模块领域的玩家。其GD32E501系列光通信专用MCU自2020年初量产以来，凭借其卓越的性能和稳定的品质，已在数据中心、云服务器、50G前传等领域得到了广泛应用。该系列产品不仅满足了光模块对MCU的高性能要求，还为光模块的稳定运行提供了有力保障。

兆易创新2025年半年报显示，其光模块MCU营收实现了高速增长，成为当期MCU业务增速最快的细分方向之一。这一成绩的取得，得益于兆易创新在光模块领域的提前布局和持续投入，以及其对市场需求的精准把握和快速响应能力。

国民技术则聚焦于1.6T高速光模块增量发展周期，于今年春节前推出了可支持400G、800G、1.6T速率的光模块专用MCU产品。该产品具有鲜明的技术差异化优势，能够满足高端光模块对主控芯片的高性能、高可靠性要求，强势切入高端光模块主控赛道。据了解，目前该款专用芯片已在国内多家光模块器件及设备配套厂商稳步推进产品导入工作，有望在未来市场中占据一席之地。

记者了解到，光模块MCU赛道具有较高的技术门槛和严苛的工况适配标准，国内能够切入800G/1.6T高端高速光模块主控领域的厂商十分有限。其中，兆易创新布局较早，在中低速光模块存量市场拥有先发优势和产品成熟度优势；国民技术则聚焦1.6T高端增量赛道，实现差异化突围。同时，国民技术还依托自身在国际电源供应链的合作渠道资源，积极拓展海外市场，布局切入一线国际光模块厂商供应链，进一步提升自身的国际竞争力。

除了需求爆发导致MCU缺货外，海外厂商的供应问题也进一步加剧了缺货提价的趋势。记者了解到，一方面，算力投资的爆发带动了存储芯片产能被大规模占用，晶圆代工厂为了追求更高的利润，将资源向高毛利的存储产品倾斜，导致MCU所依赖的成熟制程产能遭到挤压。另一方面，AI数据中心建设催生的光模块和服务器电源需求，又为MCU打开了新的增量空间，使得MCU的市场需求进一步增加。这种供需失衡的局面，使得MCU缺货提价成为必然趋势。

这名行业人士表示，除了需求端爆发之外，国产MCU厂商订单量增长的另一个重要逻辑在于国产替代。德州仪器等海外巨头虽然技术实力雄厚，但国内光模块厂商基于供应链安全考量，正在主动为关键元器件寻找国产备份。这一趋势为国产MCU厂商提供了难得的发展机遇，促使他们加大研发投入，提升产品质量和技术水平，以满足国内市场对国产MCU的需求。