风口机遇｜长江存储“史诗级扩产”引爆供应链红利，国产半导体龙头迎来放量增长期

据徽声在线2026年4月17日报道，产业链核心人士透露，武汉长江存储在2026年第一季度实现了营收突破200亿元的里程碑，与去年同期相比实现了翻倍增长。其NAND闪存芯片在全球市场的占有率已超过10%，产能规模正逐步逼近全球第三梯队，展现出强劲的发展势头。

在全球存储供需持续紧张、AI服务器对高端存储需求激增的背景下，长江存储正积极推进其“史诗级扩产”计划。除了已建成的新厂外，公司还计划再新建两座晶圆厂。一旦全部投产，总产能将实现翻倍以上的增长，单厂月产能有望达到10万片。目前，这些新工厂的建筑已经全面竣工，为未来的大规模生产奠定了坚实基础。

行业基本面的强劲表现为长江存储的扩产提供了有力支撑。据TrendForce集邦咨询预测，2026年二季度NAND闪存合约价将季增70%-75%，DRAM合约价涨幅也将达到58%-63%，标志着存储芯片正式进入新一轮涨价周期。这一趋势无疑为长江存储及其供应链伙伴带来了巨大的市场机遇。

在需求端，AI服务器的普及导致大量原厂产能被占用，HBM等高利润产品的产能被提前锁定，部分低毛利存储芯片甚至被阶段性停产。这种供给收缩进一步推升了价格与交付的紧张度。在此背景下，国内服务器厂商和手机品牌纷纷转向国产存储芯片，长江存储出现了“先打款、排队提货”的抢货现象，订单饱满度创历史新高。

TrendForce进一步分析指出，NAND闪存市场的供应紧张局面将持续至2027年末。由于新增产能的大规模释放需等到2027年底或2028年初，当前供应链的紧张状况短期内难以缓解。这为长江存储及其国产供应链伙伴提供了宝贵的发展窗口期。

这场由订单驱动的产能扩张不仅正在改写全球NAND闪存市场的格局，更激活了国产半导体供应链的相关公司，为它们带来了前所未有的发展机遇。

中微公司：刻蚀设备龙头，深度绑定长存先进产线

作为国产刻蚀设备的绝对龙头，中微公司（688012.SH）无疑是长江存储扩产计划中最核心的设备受益方之一。刻蚀是3D NAND制造中的核心工艺，随着堆叠层数的增加，刻蚀设备的需求呈指数级增长。长江存储294层3D NAND的量产直接拉动了中微高深宽比刻蚀设备的订单爆发。

从业绩与订单端来看，中微公司在2025年实现了刻蚀设备销售收入98.32亿元，同比增长35.12%。截至2025年底，其刻蚀设备反应台全球出货量已超过6800台，在国内头部存储厂的市占率持续提升。在产品层面，公司的CCP刻蚀设备已批量供货长江存储232层以上3D NAND产线，5nm先进制程刻蚀设备也稳定运行。此外，接触孔用WCVD设备已在长江存储完成量产验证，成为存储厂薄膜沉积环节的核心国产设备选项。

在市场份额方面，中微公司在长江存储介质刻蚀设备采购中的占比仅次于应用材料（AMAT）和泛林集团（Lam Research），且在新建产线中的份额进一步提升。随着长江存储产能的翻倍增长，中微公司的刻蚀设备和薄膜沉积设备将持续放量。叠加长鑫科技IPO后的扩产落地，国内存储厂的资本开支将成为中微公司业绩增长的核心引擎。

昌红科技：12英寸晶圆载具稀缺标的

晶圆载具被誉为半导体制造的“流动保险箱”，承担着晶圆在制程间流转和洁净保护的核心功能。长期以来，这一市场被日本信越、美国英特格等海外巨头所垄断。

昌红科技（300151.SZ）相关负责人向徽声在线记者透露，中国晶圆载具、光罩载具等塑料耗材市场规模在50亿元至60亿元之间。然而，国内晶圆载具企业主要面向6英寸和8英寸的中低端市场。从2022年开始，昌红科技通过子公司浙江鼎龙蔚柏精密技术有限公司（以下简称“鼎龙蔚柏”）布局晶圆载具市场，成为国内少有的成立之初就主攻12英寸中高端市场的晶圆载具企业。2024年，公司建成了首条产线，达产后年产能可达7万个，对应产值2至3亿元。

2024年，昌红科技的12英寸晶圆载具通过了国内某头部晶圆厂商的验证。然而，在2025年，鼎龙蔚柏实现收入不到1000万元，亏损-1639万元。对此，昌红科技负责人表示，公司晶圆载具的产能和良率仍处于爬坡阶段，但今年全力保障交付后，收入有望达到数千万元。

徽声在线记者注意到，以中国台湾的晶圆载具企业家登精密为例，该公司产品毛利率可达到40%以上，显著高于昌红科技现有产品的毛利率水平。这表明，晶圆载具市场具有巨大的盈利潜力。

半导体工程师张晓宇向徽声在线记者分析称，在整个半导体产业中，晶圆载具的价值量虽然不大，但一旦晶圆载具发生破损等意外情况，损失可能达到数十万美元。因此，晶圆制造厂通常不会轻易更换晶圆载具供应商。这既是国内晶圆载具企业最大的进入门槛，也是一旦进入后的最高壁垒。新建工厂是国内晶圆载具企业为数不多抢先卡位的机会。此外，晶圆载具对材料和塑料成型工艺有极高的技术要求。

目前，昌红科技的主营收入仍来自智能制造和医疗器械及耗材等传统业务，这两块业务的收入占比分别为62.13%和29.71%。昌红科技负责人认为，在智能制造业务保持稳定、医疗器械及耗材稳健增长的情况下，随着国内12英寸晶圆相关企业的扩产，晶圆载具等半导体塑料耗材可能成为公司的第二增长曲线。

精测电子：量测检测全覆盖，存储业务驱动业绩高增

精测电子是国内少数能够覆盖半导体前道量测、后道电测全流程的检测设备企业。其客户已全面覆盖中芯国际、长江存储、合肥长鑫三大本土晶圆龙头，直接受益于存储厂扩产带来的检测需求增长。

从业绩端来看，精测电子在2025年实现了半导体业务订单、收入、利润的同步高增。预计全年净利润将达到8000万至9000万元，同比增长182%至192%。2025年前三季度，半导体业务营收同比增长48.67%，成为公司业绩的核心驱动力。

在订单层面，公司整体在手订单总计约36.09亿元，其中半导体领域的在手订单高达18.23亿元。随着公司在存储芯片检测占比的持续提升和长江存储新建产线量测设备采购中的产品渗透率稳步提高，精测电子的业绩有望进一步增长。徽声在线记者就长江存储扩产对公司业绩产生的影响致电精测电子，公司表示以披露信息为准。

在技术突破方面，精测电子的前道量测产品已完成7nm先进制程的交付验收，14nm明场缺陷检测设备也批量交付客户。这些产品可满足长江存储高堆叠层数NAND的检测精度要求。与海外竞争对手相比，精测电子具备本土服务、交期短、性价比高等优势。在长江存储“多元化供应链”策略下，检测设备的国产替代节奏持续加快，后续有望随产能扩张实现份额与营收的双增长。

鼎龙股份：CMP材料龙头，与长存联合研发锁定供应

化学机械抛光（CMP）是半导体制造中实现晶圆表面全局平整化的关键流程。CMP抛光垫、抛光液是核心耗材，长期以来由美国Cabot、陶氏化学等企业垄断。鼎龙股份作为国内唯一一家全面掌握CMP抛光垫全流程核心研发和制造技术的供应商，与长江存储深度绑定，成为存储扩产的核心材料受益方。

在产品与合作层面，鼎龙股份的CMP抛光垫、抛光液全流程适配长江存储3D NAND制造工艺，并已实现规模化供应。公司及旗下鼎汇微电子与长江存储共同拥有抛光垫发明专利，联合开发适配先进制程的专用材料。在产能端，公司武汉本部CMP抛光硬垫月产能达4万片，潜江园区配套软垫、缓冲垫产能持续释放，可充分匹配长江存储的扩产需求。

在市场份额方面，鼎龙股份的CMP抛光垫国内市占率超70%，在长江存储供应链中占据主导地位。2025年，存储领域订单金额同比增长60%以上。2026年一季度，公司预计归母净利润将达到2.4亿元至2.6亿元，同比增长70%至84%，半导体材料业务成为第一增长引擎。随着长江存储产能的翻倍增长，CMP材料需求将同步扩张，鼎龙股份的全制程产品将持续放量，国产替代率将进一步提升。

长江存储本轮“史诗级扩产”计划，一方面基于真实而迫切的市场需求，另一方面也叠加了长江存储长期以来对国产设备最为“友好”的历史经验。这使得国产供应商上游订单兑现的确定性大幅提高，为国产半导体供应链的发展注入了强劲动力。