物理AI再掀热潮！机构预测市场规模将突破6万亿美元

10月28日，A股市场迎来积极表现，三大主要指数集体高开，其中机器人执行器板块表现尤为抢眼，出现异动拉升的态势！具体来看，机器人ETF招商（560770）所跟踪的标的指数涨幅超过3%，其权重股中，绿的谐波与恒立液压涨幅均超过5%，拓普集团与三花智控也紧随其后，涨幅超过3%，而汇川技术、大族激光等个股也纷纷跟涨，市场氛围热烈。

进入10月下旬，物理AI领域的发展势头愈发强劲，其中"训练+仿真+端侧"的发展路径不断得到强化，这成为了本轮机器人行情持续活跃的核心驱动力。物理AI正逐步从理论走向实践，为机器人行业的未来发展奠定了坚实基础。

值得一提的是，OpenAI在9月发布的GPT-6 Astra模型，在机器人控制领域取得了重大突破。该模型能够直接输出机器人末端执行器的位姿信息，不再局限于任务拆解层面，这一能力在第三方AA-Robotics零样本横评中脱颖而出，排名第一，且实机抓取成功率高达95%。华泰证券的研报指出，这是通用大模型能力首次成功向物理世界迁移，并获得了可量化的验证，标志着物理AI领域迈出了重要一步。

国内方面，物理AI的发展同样迅速。宇树科技创始人王兴兴在10月22日的世界物理AI大会上表示，物理AI已经看到了被突破的苗头，很可能在最近1-2年或2-3年内实现重大突破。这一观点引发了业界的广泛关注和讨论。

中信建投证券分析指出，物理AI将成为AI领域的下一轮浪潮，而人形机器人则是具身智能的重要物理载体。随着技术的不断进步和应用场景的拓展，2026年有望成为垂类应用落地的大年。同时，板块行情的驱动因素也正从"事件催化"转向"订单与交付兑现"，市场更加关注实际的应用效果和商业价值。

申万宏源则判断，物理AI的竞争已经升级，从过去的"单点模型能力"竞争转变为"计算平台+开发工具+仿真体系+端侧生态"的综合竞争。这一变化要求企业在多个方面进行全面布局和提升，以在激烈的市场竞争中脱颖而出。

在市场空间方面，Grand View Research的预测显示，全球物理AI市场规模将从2025年的约816亿美元增长至2033年的9604亿美元，年复合增长率（CAGR）高达36.1%。而Coatue的测算则更为乐观，认为物理AI市场规模至少将达到6万亿美元，较数字AI高出约50%。这一巨大的市场潜力吸引了众多企业的关注和布局。

业内人士分析指出，物理AI的叙事更加偏向于硬件层面，而相对轻视软件层面。因此，近期活跃资金主要流向了丝杠、电机、轴承、减速器、结构件等硬件零部件环节。这些环节的发展将直接影响到物理AI技术的落地和应用效果。

资料显示，机器人ETF招商（560770）紧密跟踪中证机器人指数（H30590.CSI），其最新市盈率（PE-TTM）约为46.96倍，处于近一年的1.65%分位水平。该指数的成份股广泛覆盖机器人本体、核心零部件（如减速器、伺服系统、传感器）、机器视觉与系统集成等领域。其前十大权重股包括汇川技术、三花智控、科大讯飞、大族激光、中控技术、恒立液压、拓普集团、绿的谐波、大华股份和双环传动，合计占比达到58.33%，为投资者提供了丰富的投资选择。