物理AI迎来新突破！特斯拉Optimus量产在即&美光科技加速物理AI存储研发

10月20日，A股市场三大指数再度呈现低开态势，而机器人板块却逆势上扬，延续了前一日的强劲涨势。其中，机器人ETF招商（560770）所追踪的标的指数涨幅接近2%，强势冲击连续两日的阳线。在权重股中，绿的谐波与恒立液压的涨幅均接近3%，科大讯飞、大族激光的涨幅也超过了1%，三花智控、拓普集团等个股也纷纷跟涨，市场氛围热烈。

回顾9月以来的市场走势，中证机器人指数自9月18日触及高点后，便一路回调，截至10月15日，区间最大回撤幅度达到了约15%。然而，经过这段时间的调整，当前市场的筹码分布与估值压力已经得到了较为充分的释放。昨日（10月19日），中证机器人指数迎来了反弹行情，今日早盘更是翻红，这无疑是一场由"超跌 + 催化"因素共同引发的修复行情。

今日市场行情的延续，得益于特斯拉Optimus量产就绪这一重大消息的催化。据华源证券透露，10月19日（美东时间周一），特斯拉在其提交的年度股东大会材料中，首次以书面形式宣称"已为V3 Optimus的大规模量产做好了充分准备"。尽管特斯拉并未披露具体的产量、价格或交付日期，但文件中附上的一张Optimus图片却引起了市场的广泛关注。与之前的V2.5版本相比，新版本的Optimus在肩部、手腕以及灵巧手等部位均有了明显的改进。

与此同时，OpenAI官网近期也挂出了19个与Robotics相关的岗位招聘，涵盖了控制系统、执行器、电机设计等多个领域。OpenAI的CEO奥特曼更是公开确认，公司将涉足人形机器人的研发领域——这意味着"造大脑"的资本正式入场，与国产机器人产业链形成了情绪上的共振。

在另一则重要消息中，据徽声在线报道，美光科技正在研发一款专为物理AI应用而设计的边缘推理存储器（EIM）。业内人士预计，这款产品将于2028年下半年实现量产。美光科技正在积极探索将EIM技术应用于LPDDR6内存的方法，以满足自动驾驶、人形机器人等物理AI领域对低功耗动态存储器（DRAM）的迫切需求。

国金证券指出，AI的下一站将是进入物理世界。物理AI不仅需要理解三维空间、物体状态、接触关系和动力学约束，还需要预测不同动作可能带来的结果。视觉语言动作模型（VLA）将视觉和语言输入映射为机器人动作，而世界模型则为动作选择提供未来状态预测和结果评估。随着这两者的逐步融合，机器人有望实现从单步操作向多步规划、失败识别和自主恢复的转变。随着模型能力向物理世界的不断延伸，Physical AI的竞争也将覆盖空间数据、物理仿真、机器人本体、训练算力和真实场景反馈等完整技术链条，从而为AI创造更为广阔的商业化场景。

在国内政策方面，10月19日，商务部等9部门联合发布了《关于加快推进科技兴商的意见》。该意见明确提出，要推动具身智能在商贸领域的落地应用，拓展家庭服务、商贸物流等场景，并培育机器人陪伴等新业态。值得注意的是，这是首次从促消费的角度打开需求侧空间，而此前政策则更多集中于研发、制造、标准等产业侧。

从产业数据来看，据国家统计局公布的数据，前三季度工业机器人的产量同比增长了29.1%；而工信部的口径则显示，上半年人形机器人的新注册产品超过了400款，整机出货约4万台；IDC的数据则显示，上半年全球人形机器人的出货量接近2.5万台，同比增长了432.1%，其中中国市场的占比约为78%，收入前五的厂商均为中国厂商。

资料显示，机器人ETF招商（560770）所追踪的中证机器人指数（H30590），覆盖了上游的核心零部件（如减速器、伺服、传感器）、中游的本体以及下游的集成与机器视觉/工业软件等领域。其前十大权重股包括大族激光、汇川技术、三花智控、科大讯飞、中控技术、恒立液压、绿的谐波、拓普集团、大华股份以及双环传动等，合计占比接近六成。