专利障碍清除后：康希通信海外市场拓展新篇章

2026年4月，对于射频前端芯片领域的康希通信而言，是一个具有里程碑意义的月份。在这一月，Skyworks无条件撤回了全部诉讼，美国国际贸易委员会也随之终止了337调查，并明确认定康希通信不存在任何专利侵权行为。这一结果，对于一家正积极拓展海外市场的企业来说，其意义远不止于赢得了一场官司，更是为其海外市场的拓展扫清了重大障碍。

回顾过去两年，在诉讼的阴影下，康希通信的海外拓展步伐受到了明显的抑制。据公司在投资者互动平台上的回复，美国诉讼和调查期间，部分客户对使用康希通信的产品持疑虑或观望态度，这无疑给公司的海外市场拓展带来了不小的挑战。然而，随着诉讼的终结，情况发生了积极的变化。多家境外客户已经做出了产品导入、增加订单的动作，这标志着康希通信的海外市场重新焕发了生机。

法律障碍的清零，意味着康希通信的海外通道重新打开。然而，这条通道能承载多大的业务量，却取决于公司的产品力和客户结构的底子。只有产品具备足够的竞争力，才能赢得客户的信任和市场的认可。

海外收入的真实面貌

据康希通信2026年半年报显示，公司上半年境外（含中国港澳台）收入达到了6,648.57万元，占营业收入的比例为16.83%，而上年同期这一比例仅为12.47%。同时，境外业务的毛利率为29.97%，高于境内业务的25.89%。这一数据变化，不仅体现了公司海外市场的拓展成果，也反映了公司盈利结构的优化。

海外收入占比的提升，从12.47%到16.83%，虽然看似幅度不大，但却是在诉讼终结后的半年内实现的，其背后的意义不容忽视。更值得关注的是毛利率的差异，境外业务毛利率比境内高出约4个百分点，这意味着海外收入的增长不仅带动了公司规模的扩大，也在改善公司的盈利状况。

客户结构：已成功打入哪些海外运营商

据公司披露，康希通信已经成功进入法国Free、德国电信DT、法国电信Orange、意大利Fastweb、英国Vodafone、英国BT等海外知名运营商的供应链，产品出口至欧洲、南亚、东南亚等地区。这些合作不仅提升了公司的品牌知名度，也为公司带来了稳定的订单和收入。

其中，与法国Free的合作堪称一个标志性案例。据公司2024年年报显示，2024年康希通信的可线性化射频前端芯片成功进入法国Free，并在其发布的Wi-Fi 7网关设备Freebox Ultra中，与高通Wi-Fi 7平台结合，完成了大规模量产出货。康希通信更是成为了该平台参考设计认证供应商，这无疑是对公司技术实力和产品品质的肯定。

欧洲运营商对供应商的认证门槛高、决策周期长，一旦进入供应链，替换成本也很高。康希通信能够成功跨过这道门槛，不仅体现了公司的实力，也为其在海外市场的长期发展奠定了坚实的基础。

从区域结构来看，康希通信的出海市场主要集中在欧洲和南亚，而东南亚市场则部分由国内ODM厂商直接供货。这种市场布局既体现了公司的战略眼光，也充分利用了国内外的资源优势。

障碍清零后市场的新动态

诉讼终结的效果，在客户行为上已经得到了明显的体现。据公司在投资者互动平台的回复（2026年6月），337调查全面终止后，已有多家境外客户做出了产品导入、增加订单的动作。这无疑为康希通信的海外市场拓展注入了新的动力。

公司表示，随着诉讼的终结和客户信任的恢复，海外收入有望在2026年内进一步提升，并取得更大的毛利空间。这一预期不仅体现了公司对市场的信心，也反映了公司对未来发展的积极规划。

从时间线来看，1月ITC初裁胜诉，4月Skyworks无条件撤诉，到6月公司已明确表示“多家境外客户做出产品导入、增加订单”。这个过程符合芯片行业的节奏，客户从“决定重启合作”到“完成产品导入”再到“批量下单”，需要经过一定的验证和适配周期。当前，康希通信正处于导入阶段，真正的海外收入增加预计会体现在后续几个季度的报表中。

未来海外市场的拓展靠什么

法律障碍的清零为康希通信打开了海外市场的大门，但通道能承载多大的量，却取决于产品本身能否接住市场的需求。因此，产品力的提升仍然是公司未来海外市场的拓展的关键。

从产品端来看，康希通信的Wi-Fi 7射频前端模组已经完成了对博通、高通、联发科、瑞昱四大国际主芯片平台的参考设计认证。据2026年半年报推算，Wi-Fi 7射频前端芯片及模组实现的收入占公司营业收入比例已经超过50%，约1.97万元。公司介绍，其Wi-Fi 7产品正在持续推进海外运营商客户的导入工作，这将为公司带来新的收入增长点。

在Wi-Fi 8方面，据其2026年半年报显示，公司早在2025年就已经启动了Wi-Fi 8的预研工作。到了2026年，公司已经有多款产品与多家国内外知名SoC厂商开展了参考设计技术对接，并推出了支持相关协议的样品。这些产品如果能在海外市场同步推广，无疑将成为公司下一阶段海外收入的增量来源。

除了Wi-Fi主航道外，康希通信还通过旗下控股子公司知融科技布局了毫米波相控阵T/R芯片业务，同样有着出海规划。与Wi-Fi射频前端不同，相控阵T/R芯片的出海逻辑更加独特。Wi-Fi产品的海外客户主要是运营商和设备商，他们的决策主要看产品认证、平台兼容性和供应链稳定性。而相控阵T/R芯片则面向的是卫星星座的地面终端设备商，客户决策更加依赖长期合作信任和项目验证周期。

需要说明的是，337调查的争议仅围绕Wi‑Fi射频前端产品展开，并不涉及毫米波相控阵芯片业务。然而，诉讼终结带来的品牌信任修复，对康希通信全产品线都是全局性的利好。对于控股子公司知融科技来说，海外客户对母公司专利风险的顾虑消除后，相控阵产品的海外导入也少了一层信任障碍。

从客户结构来看，控股子公司知融科技的出海节奏与国内星座的海外落地进度、终端设备商的出海步伐保持同步。卫星互联网是天然的全球业务，随着国内星座在海外组网的推进，核心芯片供应商将同步获得海外市场份额。部分国家计划组建自有卫星星座，也为控股子公司知融科技提供了货架产品和定制服务的空间。

目前，控股子公司知融科技的卫星业务仍处于产业化准备阶段。然而，随着海外市场的不断拓展和国内星座的海外组网进度的加快，知融科技的海外市场份额有望逐步提升，收入贡献也将是一个逐步释放的过程。

结语

从12.47%到16.83%，康希通信的海外收入占比已经实现了显著的提升。诉讼终结后，多家境外客户重启导入工作，法国Free的案例更是证明了公司已经具备了进入欧洲主流运营商供应链的能力。海外收入占比的提升是一个结构性变化，而非短期波动。

它的持续性取决于三件事：客户导入的转化速度、Wi-Fi 7产品在海外市场的渗透节奏以及Wi-Fi 8能否在下一代标准切换中延续现有认证身位。从中长期来看，控股子公司知融科技相控阵芯片的出海进展也将成为海外收入的重要增量。法律障碍已经清零，接下来要看的，是产品能否接住这条重新打开的通道，为公司带来更加辉煌的未来。

关于康希通信的深度剖析

康希通信（688653.SH）作为一家以Wi-Fi射频前端芯片为核心业务的企业，其产品覆盖了Wi-Fi 5/6/7全系列，并已经完成了博通、高通、联发科、瑞昱四大国际主芯片平台的参考设计认证。这充分展示了公司在Wi-Fi射频前端领域的深厚实力和技术积累。同时，公司还积极拓展泛IoT领域，工业IoT产品已经在智能表计、智能家居等场景落地应用；Cat.1蜂窝射频前端芯片已经开始小批量出货并通过了模组大厂的认证；低空经济无人机用射频前端芯片也已经实现了批量交付。在卫星互联网方向，公司更是通过旗下控股子公司知融科技布局了Ka/Ku频段毫米波相控阵T/R芯片业务，并在千帆星座、GW星座地面终端芯片中占据了领先地位。这些多元化的业务布局不仅提升了公司的抗风险能力，也为公司的未来发展提供了更多的可能性。

风险提示：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。所涉业务规划也不构成对未来的业绩承诺，投资者应谨慎决策，风险自担。