瑞银与摩根大通齐看好：芯片繁荣趋势稳固，存储短缺或延续至2027年

徽声在线9月8日讯（编辑 黄晓琳）根据瑞银集团最新发布的报告，该报告基于半导体行业协会的权威数据，指出7月份全球芯片市场销售额出现了环比9.8%的下滑。具体来看，存储芯片销售额环比下降幅度较大，达到了16.3%，而剔除存储器后的集成电路销售额则呈现出0.9%的微弱增长。

然而，存储芯片销量的下滑并非全然由需求减弱导致，出货量减少是主要原因。尽管供应端的不足对当月存储器收入造成了一定影响，但DRAM和NAND的平均售价却分别实现了8.3%和9.8%的上涨。瑞银进一步预测，第三季度DDR价格将环比上涨22%，NAND合约价格也将上涨20%，显示出存储芯片市场的强劲复苏势头。

瑞银在报告中明确表示：“基于当前的市场趋势和供需状况，我们预计DRAM和NAND的供应短缺状况将持续至2027年。”这一预测无疑为存储芯片市场注入了强心剂。

瑞银还指出，尽管7月份销量有所回落，但半导体行业的整体上升周期依然稳固。该行业正从高速增长期逐步转向更为可持续的扩张阶段。其中，逻辑器件销售额增长2.2%，达到创纪录的370亿美元，模拟器件销售额也增长了3.4%，显示出半导体市场的多元化发展态势。

在投资策略上，瑞银表示，该行依然看好美国的美光科技和英伟达等半导体巨头，同时，其偏好的国际半导体股票还包括日月光科技、鸿海精密、恩智浦半导体、英飞凌科技、联发科、广达电脑、三星电子、SK海力士和台积电等。这些公司在半导体产业链中占据重要地位，具有较高的投资价值。

对于未来市场，瑞银预计，到2026年，全球半导体收入将达到惊人的1.63万亿美元，较2025年增长118%，并预测这一增长周期至少会持续到2028年。这一预测显示了瑞银对半导体市场长期发展的乐观态度。

瑞银分析师进一步解释称：“虽然半导体收入增长可能在2026年年中达到顶峰，但包括晶圆厂利用率、组装设备需求和存储器盈利能力在内的领先指标将继续支撑这一周期至少持续到2028年。”这表明，半导体市场的长期增长动力依然强劲。

值得一提的是，摩根大通也将2026年全球半导体销售额预测上调至1.73万亿美元，与瑞银的预测不谋而合。摩根大通指出，7月全行业销售额下滑主要受到存储出货波动的拖累，但非存储品类表现平稳。过去90天产业链各家公司的表态也显示，需求仍在加速，全行业长期扩张的走势并没有改变。

不过，摩根大通也提醒称，后续增长预期能否兑现，还取决于8月起存储出货能否如期回升并稳住价格涨势。如果出货量持续低迷，或者算力终端需求放缓拖累采购节奏，那么量价齐升的预期就可能落空，整个行业也会陷入更长时间的调整。

（徽声在线 黄晓琳）