大模型行业标准引领AI新风向，亚马逊AWS深耕政府赛道，百度港股地位升级

在8月28日至9月1日这一周内，国内外互联网行业的领军企业纷纷展现出新的动态与布局，主要涵盖重要政策发布、企业AI进展、市场观点分析以及海外大厂动向等多个方面：

一、重要公告、政策文件与行业动态概览

中国信息通信研究院主导制定的大模型平台系列行业标准正式对外发布，为行业规范化发展奠定了坚实基础；

与此同时，相关部门也推出了人工智能应用服务商培育专项行动计划，旨在加速AI技术的落地应用与产业升级；

Figure AI的创始人Brett Adcock在近期的一次访谈中大胆预测，AI技术的市场规模未来将远超互联网，达到其100倍之巨。

二、国内互联网大厂AI领域新进展

① 腾讯混元：近期，Hy4 preview的调用量急剧上升，导致系统压力增大，为此，腾讯紧急对WorkBuddy进行了扩容处理，以确保服务的稳定运行。

② 阿里巴巴：阿里云在巴西的数据中心正式启用，标志着阿里云在拉美市场的布局迈出了重要一步。这是继2025年2月在墨西哥上线首个地域节点后，阿里云在拉美的第二个地域节点。至此，阿里云的全球基础设施已覆盖31个地域、106个可用区，构建起了全球规模最大的云计算网络之一。阿里云正致力于打造“下一代计算机”——超级AI云，为全球用户提供智能算力网络服务。

③ 百度：自9月1日起，百度在香港交易所的上市地位将由第二上市转变为主要上市，股份标记“S”也将在转换后从股份简称中移除。根据过往经验，若百度能在9月3日的考察日前顺利完成转换，有望搭上本轮港股通调整的顺风车，最快于9月7日当周正式纳入港股通。

三、机构深度观点：大型云厂商的全栈优势解析

中金公司分析指出，大型云厂商凭借全栈化能力，能够将模型调用与GPU算力、网络、存储、数据库、安全、监控及Agent开发平台等资源进行深度整合。在Token需求持续增长的情况下，云厂商可以将自有云业务与大模型进行适配，并以Token服务的形式进行售卖。由于云厂商本身拥有庞大的基础设施规模，它们可以将GPU或自研芯片汇聚成共享资源池，通过推理优化将算力封装为标准化的Token服务，或者根据企业需求出租GPU使用时长，从而将算力规模转化为Token经营优势。

四、海外互联网大厂动态追踪

① 巴克莱银行分析显示，AI模型公司每赚取100美元，其中约有35至40美元会流向三大云巨头——亚马逊AWS、微软Azure和谷歌云平台（GCP）。

② 据徽声在线报道，微软与Humain进一步深化了战略合作，计划共同推出整合了微软365的Humain One产品。

③ 亚马逊AWS正加大在政府AI赛道的投入，寻求新的增长点。

④ OpenAI宣布，其ChatGPT的广告业务年化收入已突破10亿美元大关。

五、国内互联网大厂指数与投资机遇

腾讯控股、阿里巴巴-W、网易、美团-W、小米集团-W、京东集团-SW、百度集团-SW、快手-W等均为恒生互联网科技业指数的重要权重股，同时也是恒生互联网ETF华夏（513330.SH）的主要持仓股，最新合计仓位占比高达83%。恒生互联网科技业指数也是港股市场中AI含量最高的指数，其AI相关成分占比高达96%。

目前，恒生互联网科技业指数的最新PE-TTM为23倍，处于近10年约26%的分位数水平，即低于历史上74%以上的时间点，显示出较高的安全边际。该指数远未完全反映其AI全栈优势，且显著低于纳斯达克100指数（30倍）和创业板指（39倍）。

恒生互联网ETF华夏（513330.SH）作为被动跟踪恒生互联网科技业指数的规模最大ETF，在A股上市并支持T+0交易，为投资者提供了便捷的投资渠道。场外投资者也可以考虑逢低定投华夏恒生互联网ETF联接C（013172.OF），以分享AI行业的成长红利。