国产算力强势反弹，下半年投资机遇凸显

7月31日，半导体设备与科创芯片板块在交易时段内表现强劲，截至上午10:35，半导体设备ETF易方达涨幅达到7.4%，科创芯片ETF易方达更是飙升7.9%，这一数据清晰地显示出资金对国产算力及其自主可控能力的关注度正在显著回升。

科技行业整体情绪的回暖，为国产算力的发展提供了良好的市场环境。而更为关键的是，底层算力需求的逻辑得到了有力验证，这也是国产算力表现优于科技行业整体的重要原因。就在前一日，OpenAI宣布下调了部分模型的价格，这一举措降低了模型调用的门槛，为应用侧和Agent的规模化落地铺平了道路。模型公司的让利行为，最终将转化为对底层算力需求的强劲拉动，因为调用量的增加和推理需求的扩张，最终都需要依赖强大的算力和先进制造技术来支撑。

与此同时，中国开源模型的发展步伐也在加快，全球对中国开源模型的关注度持续攀升。此前，Kimi K3模型的开源引起了广泛关注，随后便迅速得到了国产AI芯片厂商的积极响应和适配。例如，华为昇腾宣布其950全系列和Atlas A3产品均支持Kimi K3的部署；阿里云的真武M890超节点实例也完成了与Kimi K3的适配，双方将进一步深化国产算力领域的合作；摩尔线程则基于其AI训推一体智算卡S5000，成功完成了对Kimi K3的适配工作。

中国开源模型的崛起，不仅降低了AI技术的使用门槛，还推动了应用场景的持续扩张。这将进一步加速国产AI芯片及系统方案的适配与验证进程，而最终的受益者，无疑将是底层的国产算力硬件供应商。

在投资国产算力领域时，有几个重点方向值得关注：

1）科创芯片ETF易方达（589130，联接A/C：020670/020671），该基金紧密跟踪中国先进制程的发展动态，为投资者提供了把握中国芯片产业升级机遇的窗口。

2）半导体设备ETF易方达（159558，联接A/C：021893/021894），该基金聚焦于中国芯片发展的“卖铲人”——半导体设备领域，为投资者提供了分享中国芯片产业快速发展红利的机会。