海外资金涌入，长鑫科技成华尔街机构新宠

徽声在线记者 | 林晓涵

近期，国产存储行业的领军企业长鑫科技（688825.SH）成功在科创板挂牌上市，这一举动迅速吸引了华尔街多家知名机构的关注，它们纷纷加快建仓步伐，抢抓这一投资机遇。

美国主动管理型ETF领域的佼佼者Tema ETFs对外宣布，已将长鑫科技纳入其旗下一只专注于存储芯片行业的投资产品——Tema内存ETF（DISK）的投资组合之中。这一决策体现了Tema ETFs对长鑫科技发展前景的高度认可。

据相关数据统计，截至7月27日，长鑫科技在DISK基金资产净值中的占比已高达10.64%，成功跻身该基金前四大重仓股之列。尤为值得一提的是，这笔投资头寸在长鑫科技IPO上市当日早间便迅速完成配置，使得DISK成为当前美股市场所有上市ETF中，长鑫科技持仓比例最高的一只产品，彰显了Tema ETFs的敏锐洞察力和果断行动力。

Tema ETFs首席投资官Yuri Khodjamirian在接受采访时表示，随着人工智能技术的迅猛发展，全球对存储芯片的需求正呈现爆发式增长，导致供应短缺，进而推动价格和利润大幅攀升。长鑫科技在全球领先的存储厂商中占据着独特地位，其强大的技术实力和市场份额使其能够充分服务于中国快速增长的人工智能生态系统，为投资者带来丰厚回报。

在全球AI算力需求激增与中国半导体产业生态日益成熟的双重推动下，海外“聪明钱”正加速布局中国人工智能相关资产，寻求新的增长点。

除了Tema ETFs之外，全球知名资管机构范达（VanEck）也近期推出了一只聚焦中国半导体板块的ETF——VanEck China Semiconductor ETF。该产品紧密追踪中国半导体指数，全面覆盖芯片设计、晶圆制造、先进封装等核心产业链环节，精心挑选了25家体量较大、流动性较好的中国龙头企业作为投资标的。

截至7月28日，寒武纪（688256.SH）、海光信息（688041.SH）、新易盛（300502.SZ）、中微公司（688012.SH）、北方华创（002371.SZ）等中国半导体行业的领军企业均位列该ETF前十大重仓股，进一步凸显了范达对中国半导体产业的信心和期待。

7月28日，明晟公司（MSCI）发布公告称，鉴于长鑫科技已完成IPO新股上市，决定将其纳入MSCI中国全股票指数，并将于8月10日正式生效。这一决定无疑将为长鑫科技带来更多的国际关注和投资机会。

回顾长鑫科技的上市历程，7月27日，公司正式登陆上海证券交易所科创板，首日股价便报收49元，较发行价8.66元暴涨465.82%，总市值约3.28万亿元，一举超越工商银行登顶A股市值榜首，并创下A股首只单日成交额突破千亿元个股的历史纪录，成为市场瞩目的焦点。

长鑫科技成立于2016年，总部位于安徽合肥，是中国规模最大、技术最先进、布局最全的动态随机存取存储器（DRAM）研发设计制造一体化企业。公司采用IDM（垂直整合制造）业务模式，实现了从研发到制造的全链条掌控。公司创始人朱一明曾创立兆易创新，后者亦持有长鑫科技部分股权，为长鑫科技的发展提供了有力支持。作为国内第一、全球第四的DRAM厂商，长鑫科技此次IPO受到了市场的高度关注和热烈追捧。

长鑫科技之所以能够受到市场的如此青睐，与其亮眼的业绩表现密不可分。2023年至2025年，公司营业收入分别为90.87亿元、241.78亿元、617.99亿元，三年间营收实现了近7倍的增长，展现出强劲的发展势头。同时，公司归母净利润也完成了从2023年亏损163.40亿元到2025年扭亏为盈、实现18.75亿元净利润的颠覆性反转，盈利能力显著提升。

进入2026年，随着AI产业的爆发式增长，DRAM存储需求暴涨，直接推动长鑫科技业绩迎来井喷式增长。一季度单季营收高达508亿元，归母净利润247.62亿元，是2025年全年净利润的13倍以上，营收同比增幅719.13%，净利润同比激增1688%，业绩表现令人瞩目。

根据公司披露的上半年业绩预告，2026年1-6月公司预计实现营收1100亿-1200亿元，同比增长612.53%-677.31%；归母净利润预计500亿-570亿元，同比增幅超2400%。整体净利率突破65%，日均盈利接近3亿元，盈利能力稳居全球存储行业前列，为投资者带来了丰厚的回报。

近期，多家外资机构也纷纷发表观点看好中国人工智能资产的发展前景。高盛在日前发布的亚洲科技策略报告中认为，中国AI产业链或比此前涨价驱动的日韩AI产业链更值得关注。一方面，本土设备龙头已构建起完整的产品线，并持续向新品类拓展及先进制程节点应用延伸；另一方面，随着本土GPU芯片在AI大模型训练与推理中的采用加速，下游需求有望持续攀升，这将进一步拉动下游需求，从而继续利好本土设备供应商及国产AI芯片链条。

渣打银行在2026年下半年中国市场展望中维持中国股票超配评级，核心原因在于相对全球主要市场来说依然存在显著估值折让，叠加AI主线贯穿与产业升级趋势深化，为中国股票市场提供了广阔的发展空间和投资机会。

汇丰私人银行及财富管理中国首席投资总监匡正在接受采访时表示，投资于整个人工智能生态体系的投资逻辑正在不断增强，而不再仅仅聚焦于硬件层面。人工智能正加快融入中国企业的业务流程及消费者的各类场景，相关应用已从概念逐步走向实际落地，为投资者带来了更多的投资选择和收益机会。