全球光模块产业加速向AI算力驱动转型，TMTETF景顺(512220)布局AI硬件前景可期

在人工智能、云计算、物联网等前沿技术的持续推动下，社会数字化转型的步伐正不断加快，对网络基础设施的要求也日益严苛，高速率、低时延、广连接的网络成为刚需。

6G作为“十五五”期间重点规划的产业，如今已步入标准攻坚与系统验证的关键阶段。中金公司分析指出，6G的核心架构由空天地海一体化组网与通感算智内生融合构成。这一架构不仅能有力支撑低空经济、工业元宇宙等新兴产业的蓬勃发展，还将催生全域泛在定位、内生智能服务等全新的应用范式。目前，6G上游的高频材料、光电器件产业化进程加速，下游的场景试点也在稳步推进，为6G的规模化商用奠定了坚实基础。

从政策层面来看，我国已批复6GHz试验频段，并启动了系统集成测试。同时，部省协同的推进模式加速了政策的落地实施。AI算力、低轨卫星、第三代半导体等底层技术逐步走向成熟，有望带动通感一体组件、高速光通信器件等环节实现重大突破。

值得一提的是，全球光模块产业正经历着一场深刻的变革，从传统的电信驱动模式向AI算力驱动模式进行结构性切换。800G/1.6T高速光模块产品的需求呈现出井喷式增长。东方证券认为，Token经济的爆发引发了算力基建的军备竞赛，数据中心互联带宽成为制约发展的核心瓶颈，这使得光模块的迭代周期被压缩至2 - 3年。在竞争格局方面，正朝着“一超多强”的方向演进，技术壁垒主要集中在光芯片的自主设计与先进封装领域。

近日，华为更新了“韬定律”V2版论文，提出了以时间常数τ为核心的后摩尔时代缩放理论。该理论展示了通过Logic Folding技术在固定节点实现55%晶体管密度跃升与41%能效提升的可能性。长城证券认为，这一理论将催生三大投资主线。其一，国产芯片有望借助逻辑折叠突破设备限制，追赶先进制程的步伐；

其二，光通信将成为极致传输的必然选择，CPO与硅光商用进程将加速推进；

其三，3D折叠带来的局部热密度飙升问题，将使液冷成为散热的核心方案。同期，康宁发布了“玻璃桥”光互连组件，采用离子交换波导技术简化了光芯片与光纤的对接过程，支持24通道高密度连接，配合TGV玻璃基板提前布局下一代CPO封装架构，进一步强化了光通信与先进封装产业链的景气预期。

从资金流向来看，截至2026年7月7日，TMTETF景顺(512220)在近5个交易日内表现出色，合计吸引了4559.19万元的资金流入。

数据显示，TMTETF景顺的最新融资买入额达到了139.08万元，最新融资余额为431.37万元。

在费率方面，TMTETF景顺的管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，在同类基金中具有一定的竞争力。

TMTETF景顺(512220)紧密跟踪中证科技传媒通信150指数。该指数从业务涉及科技、传媒、通信产业的上市公司证券中，精心选取150只市值较大、成长性较好的上市公司证券作为指数样本。它聚焦于最全面的硬件科技领域，涵盖了芯片、光模块、PCB等多条AI硬件线，既注重广度又兼顾龙头，集中度适中。Wind数据显示，按照申万三级行业分类，中证科技传媒通信150指数前五大权重行业分别为数字芯片设计(23.52%)，通信网络设备及器件(13.12%)，半导体设备（12.06%），印制电路板(11.24%)，消费电子零部件及组装（8.03%）。

截至2026年6月30日，中证科技传媒通信150指数(H30318)前十大权重股分别为新易盛、兆易创新、中际旭创、寒武纪、北方华创、立讯精密、澜起科技、中微公司、海光信息、东山精密，前十大权重股合计占比33.45%。需要强调的是，相关个股仅为指数成分股展示，不构成个股推荐。

以上数据来源：Wind，公开信息，截至2026/7/6。

风险提示：

1、文中涉及的相关个股仅用于指数成分股展示，并非个股推荐，投资者需谨慎对待。

2、文中登载的指数涨跌幅仅供参考，不能预示未来表现，也不代表具体基金的实际表现。登载的基金过往持仓情况不代表基金经理未来的投资方向，不构成任何投资建议，且最新持仓可能发生变化。

3、景顺长城中证科技传媒通信150交易型开放式指数证券投资基金晨星风险评级为中高，适合激进型、积极型投资者。

景顺长城中证科技传媒通信150交易型开放式指数证券投资基金联接基金（A类：001361，C类：004371）晨星风险评级同样为中高，适合激进型、积极型投资者。

4、关于基金销售费用的说明：景顺长城中证科技传媒通信150交易型开放式指数证券投资基金联接基金A份额每笔申购金额（M）分段收取申购费，具体标准为：M＜50万元，收取1.00%；50万元≤M＜250万元，收取0.60%；250万元≤M＜500万元，收取0.30%；M≥500万元，收取1000元/笔。根据每笔份额的持有时长（N）分段收取赎回费，其中：7日以内，收取1.50%；7日以上（含）-1年以内，收取0.50%；1年（含）-2年，收取0.25%；2年（含）以上，不收取赎回费。同时，不收取销售服务费。C份额每笔申购金额（M）分段收取申购费，M≥1元时，不收取申购费。根据每笔份额的持有时长（N）分段收取赎回费，其中：7日以内，收取1.50%；7日（含）以上，不收取赎回费。销售服务费为0.40%/年。相关费率折扣情况以销售机构展示为准。

景顺长城中证科技传媒通信150交易型开放式指数证券投资基金：投资人在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过申购或赎回份额0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。场内交易费用以证券公司实际收取为准。

5、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运作时间较短，不能完全反映股市、债市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成基金业绩表现的保证。基金存在风险，请投资者全面认识本基金的风险特征，听取销售机构的适当性意见，结合自身风险承受能力，谨慎投资。投资者应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件，以详细了解产品信息。