中信建投：AI算力需求旺盛，模型创新引领推理市场扩张

中信建投最新发布的研报指出，从A股计算机行业的中报预告情况以及海外AI模型的迭代进展来看，AI产业链的景气度正持续得到验证。具体而言，在硬件层面，AI服务器和智能计算基础设施等领域展现出了显著的业绩弹性，相关企业的营收和利润均实现了快速增长。同时，软件及AI应用企业也逐步走出低谷，经营状况得到修复，收入开始稳步落地。另一方面，海外科技巨头如OpenAI、xAI和Meta等，在AI模型研发上不断取得新突破，持续强化Agent智能体、编程能力、多模态交互以及办公场景入口等关键领域。随着模型竞争的焦点从单纯的能力验证转向高频应用场景的落地，推理侧的算力消耗、基础设施投入以及AI应用的商业化进程有望进一步加速，形成良性循环。