产能扩张或成“镜花水月” SK海力士2028年规划恐难达预期

徽声在线7月14日讯（编辑 李阳）近期，韩国方面宣布将大力扩张内存产能的决策在市场上引发了不小的波澜。众多投资者担忧，这一举措在未来数年极有可能导致内存供应过剩，进而引发价格大幅下跌。受此影响，韩国股市以及美国内存行业巨头美光的股价在近段时间持续走低。

不过，美银最新发布的报告却给市场的乐观预期泼了冷水。报告指出，市场对于内存巨头所做出的扩张承诺过于乐观。针对韩国总统李在明提出的2030年内存产能翻倍的目标，美银经过详细估算发现，若扣除旧厂因技术升级而关闭以及向更先进工艺过渡所造成的产能损失，实际每年的产能扩张率将低于10%。照此趋势，到2030年，内存产能远远无法达到翻倍的水平。

韩国SK集团董事长崔泰源在周二透露，旗下负责存储芯片业务的子公司SK海力士，计划在未来五年内将晶圆产能扩大一倍。这一消息再次引发了市场对内存产能扩张的关注。

中国台湾地区的内存供应链相关人士进一步透露，SK海力士到2028年实际新增的内存产能，或许仅仅能够实现其规划目标的六分之一。这一数据与SK海力士的宏伟规划形成了巨大反差，也让市场对其产能扩张的实际效果产生了更多质疑。

该人士还补充说明，韩国在光州和全罗道建设内存制造厂，仅在基础设施方面就需要大约五年的时间。而后续建设洁净室以及安装必要的芯片制造设备，还需要三到四年。综合来看，要在这些地点建立起完整的制造生态系统，可能需要十年甚至更长的时间。这意味着，即便SK海力士有扩张产能的计划，在实际推进过程中也面临着诸多挑战和不确定性。

一位资深的产业分析师也持类似观点，他认为李在明提出的内存扩产计划，在其任期届满前很难顺利完成。从目前的情况来看，该计划更多具有宣传意义，实际执行过程中充满了各种变数。

AI周期持续火热，内存需求难测

综合多方报道，当前内存行业正处于一个极为罕见且看似没有尽头的超级发展周期之中。内存行业内部人士表示，在过去的消费电子时代，行业能够较为轻松地估算出内存的实际需求。然而，在当下这个时代，内存需求的规模根本无法准确预估。

群联电子首席执行官潘健成在接受媒体采访时表示，云服务商已经投入了数千亿美元用于建设数据中心。而在未来，这些数据中心的盈利重点将集中在推理环节，这就需要大量的存储空间来存储数据。因此，不仅高带宽内存（HBM）出现了严重短缺的情况，各种类型的内存都处于极端的卖方市场，供不应求。

有分析师指出，从数据中心服务器的出货量来看，未来五年的复合成长率高达四成，这一增长速度远远超过了内存产能的增长速度。业内人士粗略估计，今年先进内存的产能仅仅能够满足人工智能相关需求的六成，预计明后年内存市场仍将处于供不应求的状态。

这对于消费电子行业来说无疑是一个巨大的打击。潘健成还透露，市场已经形成共识，预计智能手机出货量在下半年将会削减四成。这一趋势将对消费电子行业的产业链上下游企业产生深远影响。

（徽声在线 李阳）