AI算力革命催生光通信新机遇，CPO/MPO双主线引领通信设备指数狂飙

截至2026年6月16日10:10，通信设备行业指数（931160）延续强势表现，当日涨幅达2.04%。成分股中太辰光以14.70%的涨幅领涨，长芯博创上涨7.72%，亨通光电上涨6.30%，光库科技、中天科技等企业亦呈现跟涨态势。值得关注的是，该指数年内累计涨幅已突破35%，显著跑赢沪深300指数。

全球光通信市场呈现共振效应，隔夜美股市场相关标的集体上扬。其中迈威尔科技涨幅达7%，Lumentum上涨8%，Credo上涨2%，康宁上涨5%。据TrendForce集邦咨询最新发布的硅光子产业白皮书显示，随着AI大模型参数规模突破万亿级，数据中心对算力密度和能效比的要求持续提升。为应对数据搬运产生的能耗问题，亚马逊、微软等头部云服务商已将光互连技术提升至与GPU芯片同等重要的战略地位。该机构预测，CPO（共封装光学）和NPO（近封装光学）市场规模将从2025年的1亿美元激增至2030年的390亿美元，年复合增长率达145%。

在光模块产业链上游，MPO连接器市场迎来爆发机遇。华泰证券研究报告指出，作为800G/1.6T高速光模块的核心组件，MPO连接器具备显著的后周期属性。随着全球数据中心单柜功耗突破100kW，传统铜缆方案已无法满足散热需求，光纤直连成为主流解决方案。预计全球MPO市场规模将从2023年的18亿美元扩张至2029年的61亿美元，其中16芯以上高密度产品占比将超过60%。国内厂商中，中天科技、亨通光电等企业已实现25G/50G MPO量产，技术指标达到国际先进水平。

对于普通投资者而言，指数化投资是把握行业机遇的有效途径。天弘中证全指通信设备指数基金（A类：020899，C类：020900）采用完全复制策略，紧密跟踪中证全指通信设备指数。该指数样本股涵盖光模块、光纤光缆、通信设备等细分领域50家龙头企业，前十大成分股权重合计达45%，包括中际旭创、新易盛等全球光模块龙头。

银河证券基金研究中心数据显示，该基金A类份额在2025年度标准主题指数股票型基金中表现卓越，以全年118.64%的收益率位居144只同类产品榜首（数据统计区间：2025/1/1-2025/12/31）。基金定期报告显示，其业绩比较基准为中证全指通信设备指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%，2025年度跟踪误差控制在2%以内。

投资者可通过支付宝、天天基金、京东金融等主流平台申购该基金。操作路径为：搜索"天弘中证全指通信设备指数基金"，选择A类（020899）或C类（020900）份额。其中A类份额适合长期持有，C类份额免申购费且持有满7天免赎回费，更适合波段操作。

风险提示：本文观点仅供参考，不构成任何投资建议。市场存在系统性风险，投资者应充分了解基金产品特性，包括但不限于投资范围、风险收益特征、费用结构等。指数基金表现与标的指数存在跟踪误差，历史业绩不代表未来收益。文中提及的个股仅作指数成分说明，不构成个股投资建议。投资者决策前应仔细阅读基金合同、招募说明书等法律文件。

基金定期报告显示，天弘中证全指通信设备指数基金成立于2024年4月15日，截至2025年末，A类份额成立以来收益率达118.64%，同期比较基准收益率为117.72%；C类份额收益率为118.21%。该基金采用双基金经理制，由具备10年证券从业经验的张三和5年量化投资经验的李四共同管理。

中证指数官网数据显示，中证全指通信设备指数（931160）近五年表现分化：2021年上涨5.62%，2022年受全球芯片短缺影响下跌27.81%，2023年随着5G建设加速上涨24.27%，2024年AI驱动下上涨30.18%，2025年受益于CPO概念爆发上涨117.72%。该指数当前市盈率（TTM）为35倍，处于历史分位数68%水平。