AI算力与Z世代消费双轮驱动，对冲基金重仓布局亚洲新经济赛道

徽声在线5月21日讯（实习记者 李明轩/记者 王晓晨）在全球人工智能技术持续突破的浪潮下，对冲基金正加速布局AI产业链及新生代消费领域相关资产。从数据中心基础设施到印制电路板（PCB）制造，从宠物经济到速食赛道，硬科技与新消费成为2024年香港Sohn投资峰会上最受瞩目的投资方向。

在周三举行的这场全球顶级投资策略会上，超过30家对冲基金机构负责人及首席投资官分享了前沿投资观点，其中AI技术革命与Z世代消费升级成为核心议题。

AI基础设施投资进入爆发期

据徽声在线统计，随着英伟达等半导体巨头股价年内涨幅超150%，亚洲科技股指数表现较标普500指数高出23个百分点。在本届香港Sohn大会上，AI算力基础设施成为机构热议焦点。

Valliance资产管理公司首席投资官Kenny Zhang重点推介了美国AI数据中心运营商CoreWeave。这家依托英伟达H100芯片构建算力网络的企业，已为OpenAI、Meta等科技巨头提供云服务支持，被视为AI算力军备竞赛的关键参与者。

Kenny Zhang向本报记者表示："AI正在重塑全球知识生产体系，预计到2030年将替代35%的专业服务岗位。这种变革将催生对智能算力的指数级需求，CoreWeave这类基础设施供应商将迎来黄金发展期。"

根据Valliance模型预测，CoreWeave年化收入将从2024年的10亿美元激增至2028年的550亿美元，复合增长率达235%。该机构已建立相当于其市值15%的多头头寸。

在AI硬件领域，PCB（印制电路板）产能短缺问题引发关注。CloudAlpha资本联合创始人Chris Wang指出，当前全球PCB交期已延长至50周以上，创下2018年以来新高。该机构特别看好中国台湾地区龙头厂商华通电脑。

"即便强如台积电，其3nm芯片量产进度也可能受PCB供应制约"，Chris Wang分析称，"华通电脑当前市盈率不足15倍，但其在苹果供应链中的份额持续扩大，且正在墨西哥建设新厂，估值重构空间显著。"

日本电气工程企业Kandenko也获得机构青睐。Keyrock资本认为，随着东南亚数据中心建设加速，Kandenko在电力基础设施领域的专利技术将形成独特竞争优势。

新生代消费催生投资新蓝海

在科技投资主线外，Z世代消费行为变革正创造结构性机会。Griet资本将目光投向东南亚宠物市场，重点推荐泰国上市公司i-Tail Corp。

该机构负责人Jun Y. Oh提供的数据显示：2023年韩国宠物推车销量首次超越婴儿车，首尔地区宠物医院数量较五年前增长220%。更值得关注的是，Z世代年均宠物消费达6000美元，是婴儿潮一代的2.5倍。

"年轻一代将宠物视为家庭成员，这种观念转变正在重塑消费产业链"，Jun Y. Oh透露，i-Tail通过收购欧洲高端品牌和布局智能宠物设备，毛利率已提升至42%，较传统食品业务高出15个百分点。

在速食领域，韩国三养食品凭借"火鸡面"现象级产品打开全球市场。Kaleido资本研究显示，其欧美市场销售额占比从2019年的18%跃升至2023年的43%，且通过优化供应链将净利率从7%提升至12%。该机构认为，随着东南亚工厂投产和健康系列产品推出，三养食品估值仍有50%上行空间。