全球光通信新纪元！12.8T光模块惊艳亮相光博会，产业链加速布局“超级周期”

徽声在线5月20日讯（记者 李明）在全球AI算力基建的迅猛浪潮推动下，光通信行业正迎来前所未有的“超级周期”，其中光模块作为AI时代不可或缺的“数据血脉”，备受市场瞩目。

近日，本报记者在武汉光谷举办的第二十一届“中国光谷”国际光电子博览会（简称“光博会”）现场观察到，光模块厂商正加速预研并布局未来产品，尽管1.6T速率光模块尚处于量产爬坡阶段，且国内云服务提供商（CSP）的主要需求仍集中在400G和800G光模块上，但业内已涌现出6.4T NPO、12.8T XPO等创新方案。

“下一代技术路线尚未明确，多方案并行趋势显著，产业链正从单一技术路线之争，逐步转向多轨并行的新阶段。预计未来3-5年，CPO、NPO和可插拔光模块将呈现分层演进、多技术路径并存的发展态势。”在光博会期间举行的第八届硅光产业大会上，光迅科技（002281.SZ）市场营销副总蒋波如是表示。

（华工科技联接业务核心子公司华工正源展示的6.4T NPO 徽声在线记者摄）

此次光博会上，华工科技（000988.SZ）震撼发布了全球目前最高速率的12.8T XPO光模块及6.4T NPO解决方案；光迅科技则推出了面向AI算力集群的6.4T硅光单模NPO产品，引领行业技术革新。

此外，华为、长飞光纤（601869.SH）、烽火通信（600498.SH）、长盈通（688143.SH）、长光华芯（688048.SH）等众多企业集体亮相，多家通信运营商和互联网厂商也在同期论坛上分享了最新技术和业务进展，共同推动光通信行业的繁荣发展。

（华为展示的数据中心全光交换机 徽声在线记者摄）

本报记者了解到，目前多家头部光模块厂商已构建起包括传统可插拔光模块、LPO、LRO、XPO、NPO、CPO等多种形态的光模块方案。今年3月，随着最新可插拔光模块标准XPO（超高密度可插拔光学）的提出，AI数据中心光互联正式迈入“超高密度可插拔”新时代。在OFC（全球光纤通信大会）上，国内多家企业、TeraHop（中际旭创旗下海外运营主体）、Coherent等纷纷展示了各自的XPO方案，彰显行业创新活力。

腾讯光网络架构师付思东介绍，在400G时代，AEC（有源电缆）仅能支持5米的覆盖范围，而到了800G时代，公司采用了LPO（线性驱动可插拔光模块），目前正重点研发NPO（近封装光学），以满足AI基础设施快速扩张带来的流量需求。

在产业链加速布局前沿方向的背后，光通信行业正经历着前所未有的“超级周期”。大模型的持续迭代及AI Agent的爆火，导致Token调用量激增，云厂商资本开支不断提升，成为光通信AI增长周期的底层驱动力。

光迅科技市场营销副总蒋波指出，由于不同AI应用场景对网络架构和GPU选型的要求各异，直接导致对光模块的需求从通用化转向定制化，核心诉求集中在光模块速率提升、数据中心功耗降低和密度极致堆叠三大方面。

在速率方面，当前龙头中际旭创（300308.SZ）等企业的1.6T产品正逐步起量，而早在去年，产业的在研速率就已达到3.2T，预示着行业技术发展的迅猛势头。

谈及速率提升，蒋波认为，硅光技术是光互联速率提升的必由之路。凭借高集成度、低功耗和易规模化量产等独特优势，硅光技术有望成为光模块“黄金年代”的最大赢家。

据了解，目前硅光集成材料的市场份额正在逐步提升。ICC讯石高级分析师吴娜介绍，预计到2025年，800G光模块中硅光方案占比将接近50%，而在1.6T光模块中，硅光方案的占比预计将更高，彰显硅光技术的广阔前景。

另外，本报记者还了解到，腾讯自400G时代起就开始使用自研硅光芯片，并在过去两年中实现了硅光的快速上量，目前已经上线超过200万只硅光芯片，展现了公司在硅光技术领域的深厚积累。

然而，亦有从业者向本报记者透露，在硅光集成方面，目前国内企业更多集中在芯片设计和光模块封装制造等环节，仍需在仿真设计工具、工艺产线等环节补齐短板，以提升整体竞争力。

付思东进一步介绍，硅光方案还能有效控制光纤成本。在800G时代，互联距离进一步拉远，光纤用量从300米扩展到两公里，特别是近两年来光纤价格大幅上涨，成本问题愈发突出。而硅光方案可以发挥集成平台的优势，将光纤数量由以前的16根减少到4根，从而降低光纤成本75%，为行业带来显著的经济效益。

实际上，当前光通信领域一个值得关注的变化是供需错配推动下的AI特种光纤价格飙升。有媒体报道称，特种光纤产品出货价格一年内上涨10倍，且仍然供不应求。另据5月18日国家统计局最新公布数据，4月份光纤制造价格同比上涨115.9%，进一步凸显了光纤市场的紧张态势。

在此背景下，光纤龙头长飞光纤今年以来股价在二级市场持续走强，Q1扣非净利同比增近10倍，此次光博会也吸引了不少产业链人士前往其展台交流，共同探讨光纤市场的未来发展趋势。

本报记者在2024年5月的光博会上注意到，主攻光纤预制棒、光纤、光缆的长飞光纤展示了其光模块产品。当时其800G产品已实现商用，并透露1.6T正在研发中。此次展会，其1.6T产品也正式亮相，展现了公司在光通信领域的全面布局和深厚实力。

本报记者获悉，得益于生成式人工智能的快速发展及算力数据中心资本开支强度的持续加大，去年四季度起，此前光纤市场持续承压近3年的状况得到了显著改善。面向算力需求，长飞光纤开展了多芯光纤研发应用，以高端多模光纤与超高速光模块产品协同，实现短距离数据传输互联，为行业提供更高效的解决方案。

（长飞光纤展示的1.6T光模块 徽声在线记者摄）

（长飞光纤展示的多款光纤预制棒、光纤 徽声在线记者摄）

从财务角度来看，由于终端客户对算力基础设施的强劲投入，A股企业光模块产品出货持续增长，为业绩增长提供了有力支撑。

中际旭创上月披露的一季报显示，今年Q1公司净利同比增长262%，创下其营收、净利的单季度历史最高纪录。新易盛（300502.SZ）今年一季度营收、归母净利同比分别增长105.76%、76.80%，同样表现出强劲的增长势头。

同时，产业链头部企业还释放出明显的扩产信号。如中际旭创截至今年3月末预付款项相比上期涨超10倍，主要系预付材料款增加；一季度为扩大产能而投入的资金增加，投资活动产生的现金流量净额为-19.48亿元。新易盛今年一季度预付款项环比亦增长3920.83%，显示出企业对未来市场的乐观预期和积极布局。

（华工科技的光模块智能组装设备 徽声在线记者摄）