AI算力革命驱动存储行业进入超级周期

国盛证券最新研报指出，当前存储芯片行业已突破传统周期性波动框架，正步入由人工智能技术驱动的长期增长新阶段。从国内产业链布局观察，在全球供需格局持续紧张的背景下，具备稳定高端晶圆供应渠道的存储模组企业，将深度受益于AI算力爆发带来的'存储技术迭代+产品价格上扬+国产替代加速'三重利好共振。这类企业不仅短期业绩具备高弹性空间，中长期估值体系亦将因AI存力需求爆发而重估，建议重点关注存储涨价周期的持续性及AI存力时代的战略投资机遇。

平安证券分析认为，AI算力竞赛正成为存储行业周期上行的核心引擎。随着海外云服务厂商持续加大AI基础设施投入，企业级存储需求呈现指数级增长态势，推动DDR5、HBM等高端存储产品出现量价齐升局面。考虑到本轮AI技术革命的持续性远超市场预期，存储行业周期强度及持续时间有望创历史新高，相关产业链企业将迎来毛利率与净利率的双重改善，建议重点关注具备高端存储封装测试能力的核心标的。