突发！全球首富预警，新云企业或迎整合浪潮

北京时间26日晚间，美股盘前交易时段，新云（Neocloud）领域相关厂商的股价出现了集体跳水的态势。其中，CoreWeave的股价一度下跌5.50%，Iren和Nebius的跌幅更是超过了4%。不过，截至发稿时，这些股票的跌幅已经有所收窄。

在消息面上，全球首富马斯克近日在X平台上发布了一则引人关注的帖子。他警告称，未来将有200多家新云企业面临“孔雀鱼式消亡”的命运，整个行业将迎来一波整合浪潮。马斯克指出，过去几周，债务市场已经几乎完全切断了对那些没有独立于AI数据中心的可观收入的公司提供资金支持。

这番言论是马斯克在回应Social Capital创始人查马斯·帕里哈皮蒂亚的X帖子时发表的。帕里哈皮蒂亚在帖子中详细阐述了他对当前数据中心建设现状的看法。他认为，到2027年，将有大量部分搁浅的算力和积压在库存中的算力，其规模将远超当前预测。这些算力虽然已经购买并付款，但由于实际收益不足（低于总资本成本）或闲置不用，将给相关企业带来巨大压力。他进一步表示：“2027年将是充满动荡的一年，因为届时将清除一批错误或糟糕的押注。对于一些公司来说，这也将是整合的年份。”

马斯克的最新言论无疑给本已因投资者担忧债务驱动扩张以及大规模AI基础设施建设能否带来回报而承压的新云板块增添了更多压力。值得注意的是，马斯克的SpaceX公司运营着自己的数据中心，并通过这些数据中心出售算力，因此与同样出租算力的新云厂商构成了直接竞争关系。

回顾过去一个月，新云厂商的股票表现确实令人堪忧。CoreWeave和Nebius的股价下跌超过了30%，而Iren的股价更是暴跌了40%。这轮抛售潮始于本月早些时候，当时CoreWeave的五年期信用违约互换利差触及了通常被视为困境迹象的水平，其债券收益率也大幅上升。

投资者对于那些大举借债以购买昂贵的英伟达芯片、建设数据中心并出租算力的公司越来越感到紧张不安。他们担心这些公司可能无法承受债务压力，最终导致破产或被收购。

作为多家新云厂商的投资者，英伟达上周在德国柏林举行的GTC活动上试图为该板块提供支撑。英伟达CEO黄仁勋在接受CNBC采访时表示，对Neocloud的需求已经“爆表”。他指出：“中间缺失的是推动这种增长的营运资金……因为AI众多领域的需求太大，资本出现稀缺。”黄仁勋认为，资本需求远大于资本供给，但这一问题终将得到解决。

与此同时，Nebius首席营收官马克·博罗迪茨基在接受CNBC采访时也试图将公司与围绕CoreWeave的担忧划清界限。他表示：“我们没有背负他们那样的债务。”博罗迪茨基还透露，如果这家AI基础设施公司2027年产能上线，将会售罄；而2028年则可能出现“类似动态”。

Iren联席CEO丹尼尔·罗伯茨也为需求进行了辩护。他表示：“我们理解投资者更多关注，但当谈到客户时，一切都没有改变。需求仍然存在。”罗伯茨上周透露：“明年，我们与客户进行的沟通已经覆盖了我们可能上线的全部产能的数倍；过去一个月左右，2028年也开始受到关注。但无论如何，需求是存在的。”