摩根士丹利：自主AI革命引发芯片投资转向 CPU市场迎千亿级扩容

徽声在线4月20日讯，摩根士丹利最新研究报告指出，随着人工智能技术向更高阶的自主决策能力演进，其对计算架构的需求正发生结构性转变。这种转变不仅会持续推高图形处理器（GPU）的市场需求，更将显著带动中央处理器（CPU）在数据中心领域的投入规模。报告强调，当AI系统从被动响应指令升级为主动规划行动时，计算瓶颈正从算力密集型任务向通用计算与内存协同方向迁移，这种变化将引发数据中心建设模式的范式转移。

据摩根士丹利分析师团队测算，到2030年，具备自主决策能力的代理型AI（Agentic AI）将为全球数据中心CPU市场带来325亿至600亿美元的增量空间。当前该市场规模已突破千亿美元大关，这意味着未来七年CPU市场将迎来25%-50%的扩容。代理型AI特指那些能够自主分解任务、制定执行计划并完成闭环操作的智能系统，其核心特征在于突破了传统AI的指令驱动模式。

研究报告特别指出，下一代AI系统的竞争力将更多取决于多任务协同效率而非单纯算力堆砌。这种技术演进趋势正在重塑芯片产业投资格局——虽然GPU仍将是训练大模型的基础设施，但CPU在推理阶段的调度作用、内存带宽对实时决策的支撑，以及异构计算架构的优化将成为新的投资热点。摩根士丹利预测，到2027年，全球数据中心资本支出中CPU相关投入占比将从目前的38%提升至45%，形成GPU与CPU双轮驱动的市场格局。