苹果一年多来首次发债 拟筹资约70亿美元主要用于回购与偿债

财联社11月6日讯（编辑 李莹）在Meta、微软、甲骨文等科技巨头扎堆举债之际，苹果也重返美元债市场。不过，与同行为AI基建筹资不同，苹果此番借钱更多是为了回馈股东和置换旧债。

据媒体当地时间11月5日报道，苹果当天启动一笔规模约70亿美元的美元债发行。这是该公司一年多来首次发行投资级债券，最终规模将视投资者需求而定。

本次发行共分七档、期限从2年到10年不等，是苹果近十年来拆分档数最多的一次债券发行。高盛、美国银行、德意志银行和摩根大通担任联席簿记管理人。

媒体报道指出，初步定价显示，苹果固息债的收益率仅比同期限美国国债高出约0.45至0.8个百分点，说明市场普遍认为借钱给苹果几乎和借给美国政府一样安全。

这一认可源于苹果接近顶级的信用评级，标普和穆迪给出的评级都仅比最高级别低一档。该公司上一次发债是在2025年5月，募资45亿美元，认购规模达到发行额的2.2倍左右。

按计划，此次发行预计于当天完成定价。若最终按70亿美元发行，规模将较上一次高出约五成。

巨头扎堆发债

苹果此次发债，正值美国科技巨头密集融资之际。Meta于11月4日发行了150亿美元、分五档的美元债，次日又启动首笔欧元债发行，计划分六档募资最多90亿欧元；微软则在10月底寻求发行250亿美元的美元债。

甲骨文11月2日宣布发行100亿美元债券和100亿美元股票，谷歌母公司Alphabet同日启动了60亿欧元的欧元债发行。欧洲央行在最新评估中，已将AI相关资产估值和债券市场压力列为主要风险。

据报道，与多数同行相比，苹果此次的募资用途明显不同。其招股文件显示，所募资金将用于一般公司用途，包括股票回购和偿还未到期债务，而科技行业近期的大规模发债多与AI扩张直接相关。

这一差异的背后，是苹果充裕的现金储备。华尔街信用分析师Robert Schiffman指出，苹果目前持有约1370亿美元现金，每年经营现金流约1450亿美元，债务规模约800亿美元，且AI基础设施投入相对有限，完全有能力依靠自有资金满足投资需求。

因此，Schiffman认为，苹果此次发债更多是“择机融资”而非“缺钱借钱”，即趁市场条件合适时锁定资金，为回购和分红提供更多灵活性。他还表示，新增债务不太可能对苹果的信用评级和融资成本产生实质影响。

（财联社 李莹）