微软Azure业绩亮眼，AI算力产业前景可期｜人工智能动态速递

根据最新市场数据，截至10月28日收盘，科创芯片ETF（588290）所追踪的指数实现了3.62%的涨幅，创业板人工智能ETF（159279）的跟踪指数更是飙升4.81%，而科创创业人工智能ETF（588470）的跟踪指数也上涨了3.82%。在个股表现方面，君正股份以18.37%的涨幅领跑，中际旭创紧随其后，上涨10.28%，新易盛和天孚通信也分别有8.08%和6.79%的涨幅。

NO.1 微软Azure业绩惊艳，AI算力产业前景再获提振

微软近日公布了其第一财季的财务报告，其中云业务收入表现尤为抢眼，远超市场预期，这充分显示了公司在人工智能（AI）领域的巨额投资正持续带来丰厚回报。受此利好消息影响，微软股价在盘后交易中一度飙升约6%。具体来看，截至9月的财季内，微软备受瞩目的Azure云业务收入实现了48%的增长，这一数字不仅高于分析师预期的44%，也进一步巩固了微软在云计算市场的领先地位。同时，公司整体营收也增长了19%，达到923亿美元，同样超出了分析师的预测。

NO.2 迈威尔科技或收购Lumentum，AI光互联领域迎来新变局

据知情人士最新透露，迈威尔科技正与数据中心光学器件制造商Lumentum就收购事宜进行深入谈判，这有望成为人工智能领域规模扩张竞赛中的又一重磅交易。据悉，该交易最快可能于下周正式宣布。目前，Lumentum的市值约为830亿美元，而迈威尔科技的市值则高达约2210亿美元，此次收购若成功，将进一步改变AI光互联领域的竞争格局。

NO.3 甲骨文现金流展望乐观，AI投入回报疑虑消散

甲骨文近日发布的长期自由现金流展望超出了分析师的预期，这有效缓解了投资者对其在AI领域支出潜在回报的担忧。甲骨文首席财务官Hilary Maxson在拉斯维加斯举行的公司年度大会上明确表示，截至2029年5月的财年，公司的自由现金流将达到300亿美元，这一数字远高于投资者此前预计的负值。这一乐观展望无疑为甲骨文在AI领域的持续投入提供了有力支撑。

研究机构分析指出，展望未来下半年，光模块、光器件、光纤光缆以及IDC/AIDC等行业有望继续保持高景气态势。其中，1.6T光模块的放量、光纤光缆的量价改善以及AI算力、DCI、无人机需求的共振将成为主要支撑点。同时，车/物联网和工业物联网的修复情况将取决于存储涨价压力的缓解以及端侧AI、机器人需求的兑现。此外，运营商算力投资的重启以及AIDC/智算服务的发展有望对冲传统业务的下行压力。而智能控制器的盈利修复则需关注原材料涨价的传导情况以及汇率的企稳。（风险提示：以上信息仅供参考，不构成投资建议。入市有风险，投资需谨慎。）