瑞银预测：芯片繁荣持续，存储短缺或至2027年，2026年收入望达1.63万亿

徽声在线9月8日讯（编辑 李明轩）瑞银集团最新发布的报告显示，基于半导体行业协会的权威数据，今年7月全球芯片市场销售额出现环比9.8%的下滑。其中，存储芯片销售额环比下降幅度达16.3%，而剔除存储器后的集成电路销售额则逆势增长0.9%，显示出行业内部的分化趋势。

深入分析发现，存储芯片销量的下滑主要归因于出货量的减少。尽管出货量下降对当月存储器收入造成了一定影响，但DRAM和NAND的平均售价却分别实现了8.3%和9.8%的上涨。瑞银进一步预测，第三季度DDR价格将环比上涨22%，NAND合约价格也将上涨20%，显示出存储芯片市场的强劲需求。

瑞银在报告中明确指出：“我们预计，DRAM和NAND的供应短缺状况将持续至2027年，这将对市场价格形成有力支撑。”

尽管7月份销量有所回落，但瑞银认为半导体行业的上升周期依然稳固。该行业正从高速增长期转向更为可持续的扩张阶段。具体来看，逻辑器件销售额增长2.2%，达到创纪录的370亿美元，而模拟器件销售额也增长了3.4%，显示出行业内部的多元化发展态势。

在投资策略上，瑞银表示，该行依然看好美国的美光科技和英伟达等科技巨头，同时，其偏好的国际半导体股票还包括日月光科技、鸿海精密、恩智浦半导体、英飞凌科技、联发科、广达电脑、三星电子、SK海力士和台积电等。这些公司在半导体行业中具有领先地位，有望受益于行业的长期增长。

瑞银还预测，到2026年，全球半导体收入将达到1.63万亿美元，较2025年增长118%，并预计这一增长周期至少会持续到2028年。这一预测基于对行业趋势的深入分析和对未来市场需求的合理预估。

瑞银分析师进一步解释称：“虽然半导体收入增长可能在2026年年中达到顶峰，但包括晶圆厂利用率、组装设备需求和存储器盈利能力在内的领先指标将继续支撑这一周期至少持续到2028年。这表明，半导体行业的长期增长前景依然乐观。”

无独有偶，摩根大通也上调了对2026年全球半导体销售额的预测，将其上调至1.73万亿美元。该行指出，7月全行业销售额的下滑主要受到存储出货波动的影响，而非存储品类表现平稳。过去90天产业链各家公司的表态也显示，需求仍在加速，全行业长期扩张的走势并未改变。

然而，摩根大通也提醒称，后续增长预期能否兑现，取决于8月起存储出货能否如期回升并稳住价格涨势。如果出货量持续低迷，或者算力终端需求放缓拖累采购节奏，那么量价齐升的预期可能会落空，整个行业也可能陷入更长时间的调整。

（徽声在线 李明轩）