高盛科技大会落幕：科技巨头共绘AI蓝图，黄仁勋揭示供应链挑战与机遇

徽声在线9月12日消息（记者 李莹）当地时间9月11日，备受瞩目的高盛科技大会在旧金山圆满落幕。在这场科技盛宴中，英伟达、SpaceX等科技巨头的领军人物纷纷亮相，共同表达了对人工智能（AI）前景的强烈看好，并重申了行业将持续强劲增长的预期。然而，投资者对于AI领域巨额投入能否转化为长期稳定回报仍持谨慎态度。

高盛销售与交易团队在总结中指出，与大会前两日的情况相似，参会企业在第三天释放的整体信号依然是“坚定看多”。但投资者们仍在耐心等待AI资本开支转化为持续收入的明确证据。

本届高盛科技大会于当地时间9月8日拉开帷幕，吸引了众多科技界的目光。英伟达首席执行官黄仁勋、SpaceX首席财务官Bret Johnsen等科技企业高管于当地时间9月10日依次登台，分享了他们对AI未来的独到见解。

黄仁勋的演讲无疑是全场焦点。他再次强调，到2030年，全球AI基础设施的年支出将达到惊人的3万亿至4万亿美元。这一预测彰显了AI领域的巨大潜力和投资价值。

黄仁勋认为，AI并非简单的技术迭代，而是计算方式从“检索式”向“生成式”的根本性转变。他形象地比喻道，“AI工厂”正逐渐成为一种新型资产，用于生产智能。

在谈到英伟达的供应链挑战时，黄仁勋坦言，由于公司增长迅速，上游供应链面临全面压力，包括封装、DRAM和LPDDR内存、连接器、电压调节器以及晶圆等方面。同时，下游的土地、电力和数据中心厂房也是亟待解决的难题。

然而，黄仁勋也强调了英伟达在供应链和销售渠道上的明显优势。他表示，英伟达凭借全球最大的供应链和多元化的销售渠道，能够更好地应对这些挑战。

高盛交易团队进一步指出，电力、内存、数据中心建设及产能等方面的制约因素，可能导致AI算力供不应求的局面持续至2028年。这一预测为AI领域的长期发展提供了有力支撑。

黄仁勋还预计，基于推理的机器人操作技术将在大约两年后迎来重大突破，这将为AI应用开辟新的领域。

针对市场对“循环融资”的质疑，黄仁勋表示，英伟达的投资策略非常谨慎，投入的资金很少，但换来的回报却很大。他强调，公司能够清楚看到被投企业已签订的订单需求，因此不存在循环融资的问题。

SpaceX则将自己定位为一体化AI基础设施平台。首席财务官Johnsen表示，公司预计到2027年，每吉瓦算力将带来300亿至500亿美元的收入，目前公司已处于该区间的上沿。同时，公司对年底前实现1000亿美元年化总收入更有信心，并计划在未来几年内大幅提升总算力，部署AI卫星。

半导体设备商泛林集团首席财务官Doug Bettinger也表达了乐观态度。他表示，行业目前“基本处于售罄状态”，管理层更担心错失上行机会，而非应对下行周期。

泛林预计，到2027年，晶圆制造设备需求增长将主要由DRAM主导，但洁净室供应仍是关键制约因素。不过，新增洁净室产能将在2027年底前陆续投用，为行业发展提供有力支持。

此外，网络安全成为本届大会最受关注的话题之一，被视为AI最直接的受益领域。随着AI技术的广泛应用，网络安全问题日益凸显。

网络安全公司Palo Alto Networks首席执行官Nikesh Arora表示，“AI安全产业甚至还没有真正建立起来，但未来的发展潜力巨大。”

同业公司CrowdStrike首席执行官George Kurtz则认为，AI非但没有挤占企业的安全预算，反而推动了安全支出的增长。他表示，安全投入正从单纯的防御性支出转变为推动企业AI落地的助力。

面对网络安全热潮，黄仁勋保持了冷静态度。他直言，当前网络安全话题之所以火热，部分原因在于业内即将推出新产品，有“制造需求”的成分。但他同时认为，网络安全很可能成为AI的下一个主要应用场景，因为找漏洞本就是编程能力的延伸，能写好代码，也就能发现并修补漏洞。

高盛交易团队指出，尽管本周科技行业数据普遍积极，消费端表态健康、企业需求稳定、芯片供需偏紧，但投资者对重新全面押注AI基础设施交易仍显犹豫。

高盛交易团队认为，市场核心争论在于AI资本开支能否转化为持久的盈利增长。这是决定AI领域未来走向的关键因素。

围绕这一问题，该团队提到两点：一是超大规模云服务商需要把积压订单转化为持续的企业AI收入；二是客户正从追求token用量最大化，转向以投资回报为导向的“token优化”——根据任务需要灵活选用不同模型，在控制成本的同时提高AI使用效率。

（徽声在线 李莹）