瑞银预测：芯片繁荣将持续，存储短缺或至2027年！

徽声在线9月8日讯（编辑 黄君芝）近日，瑞银集团基于半导体行业协会的权威数据，发布了一份关于全球芯片市场动态的深度报告。报告显示，今年7月份，全球芯片销售额较上月出现了9.8%的环比下降。其中，存储芯片销售额的下滑尤为显著，环比下降了16.3%，而剔除存储器后的集成电路销售额则实现了0.9%的稳健增长。

深入分析数据，我们发现存储芯片销量的减少主要归因于出货量的缩减。尽管出货量下降对当月存储器收入产生了一定影响，但DRAM和NAND的平均售价却分别上涨了8.3%和9.8%，显示出市场对高端存储产品的强劲需求。瑞银进一步预测，第三季度DDR价格将环比上涨22%，NAND合约价格也将上涨20%，这无疑为存储芯片市场注入了新的活力。

瑞银在报告中明确指出：“我们预计，DRAM和NAND的供应短缺状况将持续至2027年，这将对全球芯片市场产生深远影响。”

尽管7月份销量有所回落，但瑞银认为半导体行业的上升周期依然稳固。该行业正从高速增长期逐步转向更为可持续的扩张阶段。具体来看，逻辑器件销售额增长了2.2%，达到创纪录的370亿美元，而模拟器件销售额也增长了3.4%，显示出半导体市场的多元化发展态势。

在投资策略上，瑞银表示，该行依然看好美国的美光科技和英伟达等科技巨头，同时也偏爱一系列国际半导体股票，包括日月光科技、鸿海精密、恩智浦半导体、英飞凌科技、联发科、广达电脑、三星电子、SK海力士和台积电等。这些公司在半导体领域具有领先的技术和市场地位，有望在未来市场中占据更大份额。

对于未来市场走势，瑞银给出了乐观的预测。该行预计，到2026年，全球半导体收入将达到惊人的1.63万亿美元，较2025年增长118%，并预测这一增长周期至少会持续到2028年。这一预测基于对当前市场趋势的深入分析和对未来技术发展的合理预期。

瑞银分析师进一步解释称：“虽然半导体收入增长可能在2026年年中达到顶峰，但包括晶圆厂利用率、组装设备需求和存储器盈利能力在内的领先指标将继续支撑这一周期至少持续到2028年。这意味着，半导体市场在未来几年内仍将保持强劲的增长势头。”

值得一提的是，摩根大通也对全球半导体市场给出了积极的预测。该行将2026年全球半导体销售额预测上调至1.73万亿美元，显示出市场对半导体行业的普遍看好。摩根大通指出，7月全行业销售额下滑主要受到存储出货波动的拖累，而非存储品类表现平稳。过去90天产业链各家公司的表态也显示需求仍在加速，全行业长期扩张的走势并没有改变。

然而，摩根大通也提醒称，后续增长预期能否兑现，还取决于8月起存储出货能否如期回升并稳住价格涨势。如果出货量持续低迷，或者算力终端需求放缓拖累采购节奏，那么量价齐升的预期就可能落空，整个行业也会陷入更长时间的调整。因此，市场参与者需密切关注市场动态，及时调整策略以应对潜在风险。

（徽声在线 黄君芝）