高盛科技大会落幕：科技巨头共绘AI蓝图，黄仁勋揭示供应链挑战与机遇

徽声在线9月12日讯（编辑 李莹）当地时间9月11日，备受瞩目的高盛科技大会圆满落下帷幕。在这场科技盛宴中，英伟达、SpaceX等科技界的领军企业高管纷纷表达了对人工智能（AI）前景的乐观态度，并重申了强劲的增长预期。然而，投资者对于AI领域的巨额投入能否转化为长期且稳定的回报，仍持谨慎观望的态度。

高盛销售与交易团队在总结中指出，与大会前两日的情况相似，参会企业在第三天的整体信号依然“坚定看多”。但投资者们仍在耐心等待AI资本开支能够转化为持续收入的明确证据。

此次大会于当地时间9月8日在旧金山盛大开幕，英伟达首席执行官黄仁勋、SpaceX首席财务官Bret Johnsen等科技企业高管于当地时间9月10日陆续登台，发表了精彩纷呈的讲话。

黄仁勋的讲话无疑成为了全场的焦点。他再次强调，到2030年，全球AI基础设施的年支出将达到惊人的3万亿至4万亿美元。

黄仁勋深入剖析了AI的本质，他认为，AI并非仅仅是又一轮普通的技术革新周期，而是计算方式从“检索式”向“生成式”的根本性转变。他形象地比喻道，“AI工厂”正逐渐成为一种生产智能的新型资产，引领着未来科技的发展方向。

在谈到英伟达面临的挑战时，黄仁勋坦言，由于公司增长速度极快，上游供应链面临着全面挑战，包括封装、DRAM和LPDDR内存、连接器、电压调节器以及晶圆等关键环节。同时，下游的土地、电力和数据中心厂房等也成为了制约发展的难题。

然而，黄仁勋也强调了英伟达的优势所在。他表示，公司在上游凭借全球最大的供应链体系，在下游则凭借多元化的销售渠道，拥有着明显的竞争优势。

高盛交易团队进一步指出，电力、内存、数据中心建设及产能等方面的制约因素，可能使得AI算力供不应求的局面将持续至2028年，为AI行业的发展带来了一定的不确定性。

黄仁勋还对未来科技发展趋势做出了预测，他预计，基于推理的机器人操作技术将在大约两年后迎来重大拐点，为机器人领域带来革命性的变革。

针对市场对“循环融资”的质疑，黄仁勋回应称，英伟达投入的资金相对较少，但换来的回报却十分丰厚。他强调，公司能够清楚看到被投企业已签订的订单需求，因此并不存在循环融资的问题。

与此同时，SpaceX则将自身定位为一体化AI基础设施平台，致力于打造全方位的AI解决方案。

SpaceX首席财务官Johnsen表示，公司预计到2027年，每吉瓦算力将能够带来300亿至500亿美元的收入，且目前已处于该区间的上沿。公司对年底前实现1000亿美元年化总收入充满信心，并预计2026年底总算力将超过2吉瓦，2027年底达到5至10吉瓦。此外，公司还计划于2027年部署AI卫星，进一步拓展业务领域。

半导体设备商泛林集团首席财务官Doug Bettinger也对行业前景表示了乐观态度。他称，行业目前“基本处于售罄状态”，管理层更担心的是错失上行机会，而非应对下行周期。

泛林预计，到2027年，晶圆制造设备需求增长将由DRAM主导。然而，洁净室供应仍是关键制约因素。新增洁净室产能将在2027年底前陆续投用，为行业发展提供有力支撑。

此外，网络安全成为了本届大会最受关注的话题之一，被视为AI最直接的受益领域之一。随着AI技术的广泛应用，网络安全问题也日益凸显。

网络安全公司Palo Alto Networks首席执行官Nikesh Arora表示，“AI安全产业甚至还没有真正建立起来，未来有着巨大的发展潜力和空间。”

同业公司CrowdStrike首席执行官George Kurtz则认为，AI非但没有挤占企业的安全预算，反而推动了安全支出的增长。在他看来，安全投入正从单纯的防御性支出，转变为推动企业AI落地的助力，为企业的数字化转型提供有力保障。

面对这股网络安全热潮，黄仁勋则保持了更为冷静的态度。他直言，当前网络安全话题之所以火热，部分原因在于业内即将推出新产品，有“制造需求”的成分。但他同时认为，网络安全很可能成为AI的下一个主要应用场景。因为找漏洞本就是编程能力的延伸，能写好代码，也就能发现并修补漏洞，为AI技术的发展提供安全保障。

高盛交易团队指出，尽管本周科技行业数据普遍积极，消费端表态健康、企业需求稳定、芯片供需偏紧，但投资者对于重新全面押注AI基础设施交易仍显得犹豫不决。

高盛交易团队认为，市场核心争论在于AI资本开支能否转化为持久的盈利增长。这是决定AI行业未来发展方向的关键因素。

围绕这一问题，该团队提到两点：一是超大规模云服务商需要把积压订单转化为持续的企业AI收入，以实现盈利增长；二是客户正从追求token用量最大化，转向以投资回报为导向的“token优化”——根据任务需要灵活选用不同模型，在控制成本的同时提高AI使用效率。

（徽声在线 李莹）