瑞银预测：芯片行业繁荣依旧，存储短缺或延续至2027年

徽声在线9月8日讯（编辑 李明轩）依据瑞银集团最新发布的报告，该报告基于半导体行业协会的权威数据，7月份全球芯片市场呈现出复杂态势，销售额环比下降了9.8%。细分来看，存储芯片销售额环比下降幅度较大，达到16.3%，而剔除存储器后的集成电路销售额却逆势上扬，增长了0.9%。这一数据对比，凸显了存储芯片市场在当月的特殊表现。

深入剖析存储芯片销量下滑的原因，主要归结于出货量的减少。尽管供应端的不足在一定程度上拉低了当月存储器的收入，但市场价格却呈现出上涨趋势。其中，DRAM和NAND的平均售价分别上涨了8.3%和9.8%。瑞银集团进一步预测，第三季度DDR价格将环比上涨22%，NAND合约价格也将上涨20%，这显示出存储芯片市场价格仍有一定的上涨空间。

瑞银集团在报告中明确指出：“基于当前的市场供需状况以及行业发展趋势，我们预计DRAM和NAND的供应短缺状况将持续到2027年。”这一预测无疑给存储芯片市场带来了长期的影响，也引发了市场对于未来存储芯片供应和价格的广泛关注。

除了存储芯片市场，瑞银集团还对半导体行业的整体趋势进行了分析。报告显示，尽管7月份销量有所回落，但半导体行业的上升周期依然稳固。该行业正在从高速增长期逐渐转向更可持续的扩张阶段。具体来看，逻辑器件销售额增长了2.2%，达到创纪录的370亿美元，模拟器件销售额也增长了3.4%。这些数据表明，半导体行业在经历了一段高速增长后，正在逐步进入一个更加稳定和可持续的发展阶段。

在投资策略方面，瑞银集团表示，该行依然看好美国的美光科技和英伟达等半导体企业。同时，其偏好的国际半导体股票还包括日月光科技、鸿海精密、恩智浦半导体、英飞凌科技、联发科、广达电脑、三星电子、SK海力士和台积电等。这些企业在半导体行业中具有领先地位，拥有较强的技术实力和市场份额，因此备受瑞银集团的青睐。

对于未来半导体市场的收入预测，瑞银集团给出了乐观的估计。该行预计，到2026年，全球半导体收入将达到1.63万亿美元，比2025年增长118%。并且，瑞银集团预测这一增长周期至少会持续到2028年。这一预测显示了瑞银集团对于半导体行业未来发展的信心，也引发了市场对于半导体行业长期前景的期待。

瑞银集团的分析师进一步解释称：“虽然半导体收入增长可能在2026年年中达到顶峰，但包括晶圆厂利用率、组装设备需求和存储器盈利能力在内的领先指标将继续支撑这一周期至少持续到2028年。”这表明，尽管半导体行业收入增长可能面临一定的波动，但行业的基本面依然强劲，具有长期的发展潜力。

值得一提的是，瑞银集团并非唯一看好半导体行业长期前景的机构。摩根大通也将2026年全球半导体销售额预测上调至1.73万亿美元。该行指出，7月全行业销售额下滑主要受到存储出货波动的拖累，而非存储品类表现平稳。过去90天产业链各家公司的表态也显示需求仍在加速，全行业长期扩张的走势并没有改变。这一观点与瑞银集团不谋而合，进一步印证了半导体行业长期向好的趋势。

然而，摩根大通也提醒称，后续增长预期能否兑现，还取决于多个因素。其中，8月起存储出货能否如期回升并稳住价格涨势是关键。如果出货量持续低迷，或者算力终端需求放缓拖累采购节奏，那么量价齐升的预期就会落空，整个行业也会陷入更长时间的调整。因此，市场对于半导体行业的未来发展仍需保持谨慎乐观的态度。

（徽声在线 李明轩）