「美股盘前速递」伯恩斯坦：AI放缓或成云厂商机遇；黄仁勋与特朗普共反对AI减速；10年期美债收益率破5%创16年新高；美联储加息预期飙升

①【三大股指期货全线走低】截至最新数据发布时，道琼斯工业平均指数期货下跌0.67%，标准普尔500指数期货下滑0.56%，纳斯达克综合指数期货也下跌了0.65%，市场整体呈现谨慎态势。

②【10年期美债收益率突破5%大关，创16年新高】9月15日，美国10年期国债收益率在交易中攀升至5.04%，成功突破5%的心理关口，这一水平是自2007年以来的最高点。当前市场正承受着能源价格攀升、美国政府财政融资需求激增等多重压力，而油价的持续上涨更是加剧了市场对通胀的忧虑。

摩根大通私人银行全球投资策略的领军人物Grace Peters指出，一旦10年期美债收益率攀升至5%至5.25%的区间，股市或将面临显著的下行压力。与此同时，CreditSights的投资级与宏观策略主管Zach Griffiths则预测，该收益率有可能进一步上扬，逼近5.5%的水平。

③【美联储9月议息会议临近，加息预期飙升至92%】随着美联储9月议息会议的日益临近，市场对加息的预期也在不断升温。受近期通胀数据偏高以及国际油价突破100美元大关的影响，利率期货市场显示，美联储在本次会议上加息25个基点的概率已经超过了90%。截至9月15日，CME的定价数据更是表明，加息的概率已经高达约92%。

若美联储真的决定加息，那么联邦基金利率的目标区间将从当前的3.50%至3.75%上调至3.75%至4.00%，这将是美联储自2023年7月以来的首次加息。市场不仅关注加息本身，还密切留意美联储主席沃什对于未来利率路径的表态，特别是在油价上涨可能进一步推高通胀的背景下，政策是否会继续保持强硬立场。

④【特朗普与黄仁勋共话AI发展，均反对放缓步伐】9月14日，美国前总统特朗普在英伟达CEO黄仁勋出席洛杉矶All-In Summit期间与他进行了通话，双方就人工智能的发展速度展开了讨论。特朗普直言不讳地表示，近期关于AI可能威胁人类的担忧纯属“骗局”，他坚决反对放缓AI的发展步伐，并强调美国需要在这场全球AI竞赛中保持领先。黄仁勋则持更为谨慎的态度，他认为AI的安全风险确实需要认真对待，但声称AI将毁灭人类的说法缺乏科学依据。他同时提出，如果AI企业觉得研发已经失控，可以自行调整研发速度。截至最新数据，英伟达股价上涨0.24%，而AMD和美光科技则分别下跌0.59%和0.06%，闪迪则上涨0.13%。

⑤【微软、甲骨文股价下滑超1%，伯恩斯坦：AI放缓或利好云厂商】9月14日，伯恩斯坦发布的一份报告指出，即使前沿人工智能模型的研发速度放缓，云计算公司的AI业务也不一定会受到显著冲击。报告认为，微软、甲骨文等云厂商目前的数据中心合同和增长预期仍然稳健，如果未来前沿模型的训练需求增速放缓，云厂商在新增算力投入上的压力可能会减轻，从而可以将更多资源投入到AI安全、监控等其他应用领域。

伯恩斯坦进一步分析指出，微软在AI模型训练上的投入相对较少，随着市场对前沿AI模型安全风险的关注度提升，微软在安全防护、监控和网络安全方面的投入可能会迎来新的增长机遇。对于甲骨文而言，其AI数据中心既用于模型训练也用于推理，且相关合同具有不可取消性，因此即使客户未来将部分算力从训练转向推理，甲骨文仍能确保合同收入的稳定。截至最新数据，微软和甲骨文的股价分别下跌了1.25%和1.36%。

⑥【沙特输油管道遭袭后持续停运，国际油价应声上涨超2%】据徽声在线报道，9月15日，沙特东西向的输油管道在遭遇袭击后仍然处于停运状态。这条管道此前每天向红海沿岸的延布港输送约400万桶原油，约占全球石油供应量的4%。与此同时，也门胡塞武装在周一对沙特发动了新一轮袭击，进一步加剧了市场对中东地区原油供应中断的担忧。受此影响，国际油价应声上涨。截至最新数据，布伦特原油和WTI原油的涨幅均超过了2%。

⑦【盖茨基金会未来两年将投入巨资推动AI普惠】9月15日，比尔·盖茨表示，如果人工智能不能得到公平普及，可能会进一步加剧贫富差距。为此，盖茨基金会当天宣布，未来两年将投入至少10亿美元的资金，推动人工智能在教育、医疗和农业等领域的应用，并努力扩大AI对低收入及欠发达地区人群的可及性。

⑧【阿斯麦股价飙升超2%，计划2028年生产超110台EUV光刻机】9月15日，据媒体援引摩根大通分析师的消息报道，阿斯麦正在研究如何在2028年生产超过110台EUV（极紫外）光刻机。摩根大通分析师在与阿斯麦首席财务官会面后表示，AI的需求依然强劲，阿斯麦目前的大多数新订单已经排期至2028年。阿斯麦计划在2026年将低数值孔径EUV的产能提升至约65台，并在2027年和2028年分别提高约30%。目前，阿斯麦面临的主要生产瓶颈是组装速度，而非供应链问题。截至最新数据，阿斯麦的股价上涨了2.27%。

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