高盛科技大会落幕：科技巨头共绘AI蓝图，黄仁勋揭示供应链挑战与机遇

徽声在线9月12日讯（编辑 李莹）当地时间9月11日，备受瞩目的高盛科技大会在旧金山圆满落幕。在这场科技盛宴中，英伟达、SpaceX等科技行业巨头的高管们纷纷表达了对人工智能（AI）前景的乐观态度，并重申了强劲的增长预期。然而，投资者对于AI领域巨额投入能否转化为长期稳定回报仍持谨慎观望态度。

高盛销售与交易团队在总结时指出，与大会前两日的情况相似，参会企业在第三天释放的整体信号依然是“坚定看多”AI领域。但投资者们仍在耐心等待AI资本开支能够转化为持续收入的明确证据。

本届高盛科技大会于当地时间9月8日拉开帷幕，吸引了众多科技企业的目光。英伟达首席执行官黄仁勋、SpaceX首席财务官Bret Johnsen等科技企业领军人物于当地时间9月10日相继登台，分享了他们对AI未来的独到见解。

黄仁勋的演讲无疑是全场焦点。他再次强调，到2030年，全球AI基础设施的年支出将达到惊人的3万亿至4万亿美元。这一预测无疑为AI领域的未来发展注入了强大的信心。

黄仁勋认为，AI并非仅仅是一轮普通的技术革新周期，而是计算方式从“检索式”向“生成式”的根本性转变。他形象地称，“AI工厂”正逐渐成为一种生产智能的新型资产，引领着科技行业的新潮流。

在演讲中，黄仁勋也坦诚地指出了英伟达面临的挑战。由于公司增长速度极快，上游供应链如封装、DRAM和LPDDR内存、连接器、电压调节器以及晶圆等方面都面临着全面挑战。同时，下游的土地、电力和数据中心厂房等也是亟待解决的难题。

然而，黄仁勋也强调了英伟达的优势所在。他表示，英伟达在上游拥有全球最大的供应链网络，在下游则凭借多元化的销售渠道，占据了明显的市场优势。

高盛交易团队进一步分析指出，电力、内存、数据中心建设及产能等方面的制约因素，可能导致AI算力供不应求的局面持续至2028年。这无疑为AI领域的长期发展提供了有力的支撑。

黄仁勋还预计，基于推理的机器人操作技术将在大约两年后迎来重大突破。这一预测无疑为机器人领域的发展指明了方向。

针对市场对“循环融资”的质疑，黄仁勋表示，英伟达在投资方面一直保持着谨慎态度，投入的资金相对较少，但换来的回报却十分可观。他强调，英伟达能够清楚看到被投企业已签订的订单需求，因此并不存在循环融资的问题。

SpaceX则将自己定位为一体化AI基础设施平台，致力于提供全方位的AI解决方案。SpaceX首席财务官Johnsen表示，公司预计到2027年，每吉瓦算力将带来300亿至500亿美元的收入，目前公司已处于该区间的上沿。他对年底前实现1000亿美元年化总收入充满信心，并预计到2026年底总算力将超过2吉瓦，2027年底达到5至10吉瓦。此外，SpaceX还计划于2027年部署AI卫星，进一步拓展其AI业务版图。

半导体设备商泛林集团首席财务官Doug Bettinger也对行业前景表示了乐观态度。他称，当前行业“基本处于售罄状态”，管理层更担心的是错失上行机会，而非应对下行周期。这无疑为半导体设备行业注入了新的活力。

泛林预计，到2027年，晶圆制造设备需求增长将主要由DRAM主导。然而，洁净室供应仍是关键制约因素。新增洁净室产能将在2027年底前陆续投用，为行业提供有力支持。

此外，网络安全成为本届大会最受关注的话题之一，被视为AI最直接的受益领域之一。随着AI技术的不断发展，网络安全问题也日益凸显。

网络安全公司Palo Alto Networks首席执行官Nikesh Arora表示，“AI安全产业甚至还没有真正建立起来，未来还有很大的发展空间。”

同业公司CrowdStrike首席执行官George Kurtz则认为，AI非但没有挤占企业的安全预算，反而推动了安全支出的增长。在他看来，安全投入正从单纯的防御性支出转变为推动企业AI落地的助力。

面对这股网络安全热潮，黄仁勋则保持了更为冷静的态度。他直言，当前网络安全话题之所以火热，部分原因在于业内即将推出新产品，有“制造需求”的成分。但他同时认为，网络安全很可能成为AI的下一个主要应用场景。因为找漏洞本就是编程能力的延伸，能写好代码，也就能发现并修补漏洞。这为网络安全领域的发展提供了新的思路。

高盛交易团队指出，尽管本周科技行业数据普遍积极，消费端表态健康、企业需求稳定、芯片供需偏紧，但投资者对于重新全面押注AI基础设施交易仍显得犹豫不决。

高盛交易团队认为，市场核心争论在于AI资本开支能否转化为持久的盈利增长。这是投资者们最为关心的问题之一。

围绕这一问题，该团队提到两点：一是超大规模云服务商需要把积压订单转化为持续的企业AI收入；二是客户正从追求token用量最大化转向以投资回报为导向的“token优化”——根据任务需要灵活选用不同模型，在控制成本的同时提高AI使用效率。这为AI领域的未来发展提供了有益的参考。

（徽声在线 李莹）