高盛科技大会落幕：科技巨头齐声唱好AI，黄仁勋揭示供应链挑战与机遇

徽声在线9月12日讯（特约编辑 王琳）当地时间9月11日，备受瞩目的高盛科技大会在旧金山圆满落幕。在此次大会上，英伟达、SpaceX等科技行业领军企业的高管们纷纷表达了对人工智能（AI）前景的乐观态度，并再次强调了其强劲的增长预期。然而，投资者对于AI领域巨额投入能否转化为长期稳定的回报仍持谨慎观望态度。

高盛的销售与交易团队在总结中指出，与大会前两日的情况相似，参会企业在第三天的发言中整体传递出"坚定看多"的信号。但投资者仍在密切关注AI资本开支能否转化为持续收入的实质性证据。

本届高盛科技大会于当地时间9月8日拉开帷幕，英伟达首席执行官黄仁勋、SpaceX首席财务官Bret Johnsen等科技界重量级人物于当地时间9月10日相继登台，分享了他们对AI未来发展的独到见解。

黄仁勋的演讲无疑是全场焦点。他重申，预计到2030年，全球AI基础设施的年支出将达到惊人的3万亿至4万亿美元规模。

黄仁勋深入剖析道，AI并非简单的技术迭代，而是计算方式从"检索式"向"生成式"的根本性变革。他形象地比喻，"AI工厂"正逐渐成为一种新型资产，用于生产智能。

在谈到供应链挑战时，黄仁勋坦言，由于英伟达业务增长迅猛，上游供应链面临全面压力，包括封装、DRAM和LPDDR内存、连接器、电压调节器以及晶圆等关键环节。同时，下游的土地、电力和数据中心厂房等资源也面临紧张局面。

但他同时强调，英伟达在上游拥有全球最大的供应链网络，在下游则凭借多元化的销售渠道，具备明显的竞争优势。

高盛交易团队进一步分析指出，电力、内存、数据中心建设及产能等方面的瓶颈，可能使得AI算力供不应求的局面持续至2028年。

黄仁勋还大胆预测，基于推理的机器人操作技术将在大约两年后迎来重大突破。

针对市场对"循环融资"的质疑，黄仁勋回应称，英伟达在资金投入上非常谨慎，但回报却十分丰厚。他强调，公司能够清晰看到被投企业已签订的订单需求，因此不存在循环融资的问题。

SpaceX则将自己定位为一体化AI基础设施平台。SpaceX首席财务官Johnsen表示，公司预计到2027年，每吉瓦算力将带来300亿至500亿美元的收入，目前公司已处于该区间的上沿水平。他对年底前实现1000亿美元年化总收入充满信心，并预计2026年底总算力将超过2吉瓦，2027年底达到5至10吉瓦。此外，公司还计划于2027年部署AI卫星。

半导体设备商泛林集团首席财务官Doug Bettinger也表达了乐观态度。他称行业目前"基本处于售罄状态"，管理层更担心错失上行机会，而非应对下行周期。

泛林集团预计，2027年晶圆制造设备需求增长将主要由DRAM主导，但洁净室供应仍是关键制约因素。不过，新增洁净室产能将在2027年底前陆续投入使用。

此外，网络安全成为本届大会最受关注的话题之一，被视为AI最直接的受益领域。

网络安全公司Palo Alto Networks首席执行官Nikesh Arora表示，"AI安全产业甚至还没有真正建立起来，未来潜力巨大。"

同业公司CrowdStrike首席执行官George Kurtz则认为，AI非但没有挤占企业的安全预算，反而推动了安全支出的增长。他指出，安全投入正从单纯的防御性支出转变为推动企业AI落地的助力。

面对网络安全热潮，黄仁勋保持冷静态度。他直言，当前网络安全话题之所以火热，部分原因在于业内即将推出新产品，有"制造需求"的成分。但他同时认为，网络安全很可能成为AI的下一个主要应用场景，因为找漏洞本就是编程能力的延伸，能写好代码，也就能发现并修补漏洞。

高盛交易团队指出，尽管本周科技行业数据普遍积极，消费端表态健康、企业需求稳定、芯片供需偏紧，但投资者对于重新全面押注AI基础设施交易仍显犹豫。

高盛交易团队认为，市场核心争论在于AI资本开支能否转化为持久的盈利增长。围绕这一问题，该团队提到两点关键因素：一是超大规模云服务商需要把积压订单转化为持续的企业AI收入；二是客户正从追求token用量最大化，转向以投资回报为导向的"token优化"策略——根据任务需要灵活选用不同模型，在控制成本的同时提高AI使用效率。

（徽声在线 王琳）