英伟达财报亮眼：AI算力需求激增，行业无产能过剩之忧

在当地时间8月26日（周三），全球芯片行业的领军企业英伟达发布了其2027财年第二季度财报，该财报周期截至2026年7月26日。财报显示，英伟达的核心业绩数据全面超越了市场预期。公司当季实现了高达962.21亿美元的营收，同比增长率达到了惊人的106%，环比增长也有18%，这已经是英伟达连续13个季度刷新营收历史纪录。同时，GAAP净利润也达到了596.88亿美元，同比增长126%，表现极为亮眼。

数据中心业务无疑是英伟达增长的主要驱动力。在该季度，数据中心业务收入高达890.23亿美元，同比增长117%，环比增长18%，占据了公司总营收的约92%。对于下一季度的展望，英伟达给出了营收指引中点为1080亿美元（±2%），毛利率预计为74%，这两个数据均超出了分析师的预期，显示出公司对未来发展的强烈信心。

在美股盘后举行的财报电话会上，英伟达CEO黄仁勋宣布AI技术已经迎来了一个关键的“拐点”，其需求正在以惊人的速度增长。他预测，AI算力的供给短缺状况将至少持续到2028财年末，因为晶圆产能、HBM存储以及机房电力等关键资源都处于全面紧缺的状态。因此，他认为行业目前并不存在产能过剩的风险。从需求端来看，传统超大规模云厂商的手中订单已经超过2万亿美元，并且仍在持续加大算力采购力度；而非云市场（包括主权AI、区域NeoCloud、企业AI、科创AI等）的同比增速更是超过了100%，已经占据了公司业务的半壁江山，成为了全新的增长极。

国金证券的分析指出，每一轮存储大周期的启动都是由新兴技术推动产品升级和创新所引发的，这进而催生了新产品的总量、渗透率和存储器价值量的提升，最终推动存储器市场规模迈上一个新的台阶。随着AI技术的驱动需求不断提升，当前市场正处在新一轮存储大周期的起点。

在相关ETF方面，截至2026年8月26日收盘，科创芯片ETF华安(588290)所跟踪的上证科创板芯片指数(000685)表现强劲，上涨了1.72%。其成分股中，芯原股份涨幅高达9.73%，华虹宏力上涨7.71%，中科飞测上涨6.79%，而芯源微、屹唐股份等个股也纷纷跟涨。

数据显示，截至8月26日，科创芯片ETF华安(588290)在近5个交易日内合计吸引了1.22亿元的资金流入。

从交易工具的角度来看，科创芯片ETF华安(588290)紧密跟踪上证科创板芯片指数，覆盖了芯片设计、制造、设备、材料、封测等全产业链环节，共包含50只核心科创芯片标的。其重仓股包括寒武纪、澜起科技、中芯国际等国产半导体自主可控的龙头企业，这些企业将充分受益于AI算力、晶圆涨价以及先进封装等产业红利。

值得一提的是，科创芯片ETF华安(588290)在费率方面具有显著优势，其综合运作费率仅为0.2%，是同指数费率最低的标的之一。长期持有该ETF可以有效压缩投资成本，帮助投资者低成本地把握芯片板块的行情红利。相关联接基金包括A类（017559）和C类（017560）。（数据来源：iFind。以上信息仅供参考，并不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）