中金公司：AI算力成长主线持续向好，两大投资机会不容错过

据徽声在线最新消息，中金公司在8月25日发布的最新研究报告中指出，截至8月14日的数据显示，SW通信指数以及通信设备板块的点数相较于年初分别实现了36.3%和44.9%的显著增长，这一表现远超大盘整体水平。回顾上半年，海外算力产业链与相关环节的涨价趋势贯穿始终，全球云服务提供商（CSP）的资本开支上调、数字代币（Token）需求的爆发式增长、1.6T光模块的规模化应用以及AI产业链业绩的逐步兑现，共同成为了推动该板块强劲表现的关键因素。展望未来，中金公司继续坚定看好AI算力领域的成长潜力，并特别提示投资者关注两大核心机遇：一是国产算力领域，随着政策层面将算力提升至国家级基础设施的战略高度，国产大模型技术不断迭代升级，超节点技术的引入使得竞争焦点从单一卡片的性能比拼转向系统整体效率的优化，因此，服务器、交换机以及液冷技术等相关环节值得重点关注；二是海外算力市场，CSP的资本开支与云计算订单持续保持高景气状态，AI专用集成电路（ASIC）的加速放量，以及800G/1.6T光互连技术的不断升级和scale-up光互连方案的持续演进，都为ASIC、光模块等产业链带来了新的增长点。