7月公募调研逆势升温，半导体行业成关注焦点

徽声在线8月3日讯（记者 李迪）在7月的A股市场中，尽管市场整体呈现出大幅震荡的态势，光通信、半导体等热门板块的个股更是经历了深度回调，但公募机构的调研热情却并未因此减退，反而呈现出逆势增长的态势。

近期，新易盛和中际旭创这两家光通信领域的龙头企业股价大幅下跌，但它们的调研关注度却依然居高不下。据统计，新易盛在7月吸引了118家公募机构的扎堆调研，而中际旭创也获得了89家公募的青睐。在调研过程中，各机构普遍关注企业的利润增长逻辑以及后续毛利率的走势，试图从中挖掘出投资机会。

从公募机构的整体调研情况来看，数据显示，7月共有152家公募机构参与了A股市场的调研活动，合计调研次数高达3280次，环比增长了16.39%。在行业分布上，半导体行业的关注度呈现出断崖式领先的态势，7月共获得433次调研，覆盖了31只个股。相比之下，调研次数排名第二的光学光电子行业则仅有162次调研，与半导体行业存在显著差距。

业内人士分析认为，7月公募调研逆势升温的原因主要有以下几点：首先，当前正处于中报密集披露期，公募机构需要通过调研来验证行业的景气度和个股的基本面情况；其次，随着市场调整，优质赛道的配置性价比逐渐提升，为公募机构提供了布局机会；最后，近期个股走势分化加剧，公募机构需要通过高频调研来筛选出优质标的。

光通信领域调研热度不减，有公司7月获超百家公募调研

在7月市场大幅震荡的背景下，中际旭创和新易盛这两家光通信领域的领军企业股价也大幅下跌，当月跌幅分别达到了28.98%和34.76%。然而，尽管股价下跌，公募机构对这两家企业的调研热情却并未减退。

根据公募排排网的数据，新易盛在7月共获得了118家公募机构的扎堆调研，其中包括华夏基金、嘉实基金等多家头部公募，合计调研次数为118次。而中际旭创也吸引了89家公募机构的调研，包括易方达基金、南方基金等知名机构，合计调研次数更是高达158次。

在具体的调研活动中，各公募机构普遍关注企业的利润增长原因和未来毛利率情况。他们试图通过这些问题来深入了解企业的经营状况和未来发展前景。

对于二季度利润增长的原因，新易盛表示，一方面订单层面需求增长，预计下半年订单交付情况仍将保持快速增长态势，行业景气度持续高位；另一方面供应链端紧张情况在二季度得到缓解，得益于公司前期针对核心原材料做了充分的备货与锁定安排。此外，汇兑影响在二季度也大幅收窄，对利润的影响明显减小。

对于未来的毛利率预期，中际旭创表示，二季度公司毛利率预期仍将保持稳定，不会因物料紧张、物料涨价等因素出现明显下滑。今年下半年，随着物料供应的缓解和公司备料的充分，毛利率有望出现边际改善。公司有信心保持未来毛利率的稳定。

7月公募调研热情逆势增长，半导体行业关注度遥遥领先

公募排排网的数据显示，7月共有152家公募机构参与了A股市场的调研活动，覆盖了94个申万二级行业中的400只个股，合计调研次数达到了3280次，较上月增长了16.39%。

在行业分布上，公募机构在7月对半导体、光学光电子、元件等8大申万二级行业的调研次数均超过了百次。

其中，半导体行业最受公募机构的青睐，调研次数呈现出断崖式领先的态势。具体来看，公募机构在7月共调研了半导体行业的31只个股，合计调研次数高达433次。

相比之下，调研次数排名第二的光学光电子行业则仅有162次调研，远低于半导体行业。此外，元件、通用设备、医疗器械、消费电子、自动化设备等行业也分别被公募机构调研了155次、148次、127次、121次和115次。

在半导体行业中，源杰科技、澜起科技和联动科技这三家公司的调研关注度尤其高。在7月，它们分别被公募机构调研了106次、63次和46次。其中，源杰科技因上半年利润猛增十余倍而吸引了大量机构的关注。此前，源杰科技披露了2026年半年度业绩预告，预计上半年归母净利润将达到6亿元至6.5亿元，同比增长1196.91%至1304.98%。在调研活动中，公司也介绍了利润猛增的原因，包括数据中心业务收入增长、期间费用占比下降等。参与调研的机构还对产业链协同布局、美国工厂建设进度等内容进行了提问。

面对7月股市的震荡加剧，公募机构的调研热情却逆势增长。对此，业内人士分析了三点原因：

首先，当前是上市公司中报密集披露的窗口期，公募机构需要通过密集调研来验证企业的经营情况、产能情况、订单情况和盈利预期，以便对行业景气度和个股基本面进行准确判断。

其次，随着市场的调整，多个板块的估值逐渐回归合理区间，部分优质标的被错杀，跌出了投资机会。因此，公募机构可以趁着这个机会积极调研，挖掘投资机会。

最后，市场震荡下，个股走势分化严重。通过调研，公募机构可以更准确地筛选出基本面扎实、具备成长韧性的优质个股进行投资。

（徽声在线记者 李迪）