王兴兴预言具身智能爆发期；绿源跨界机器人制造；存储芯片涨价预警｜徽声科技观察

每经记者：杨煜 编辑：陈俊杰（徽声在线综合整理）

丨 2026年7月23日 星期四 丨

NO.1技术临界点临近：王兴兴预言具身智能爆发窗口期

在7月22日于陕西西安举办的2026年世界互联网大会数字丝路发展论坛上，宇树科技创始人兼CEO王兴兴发表主题演讲时指出，人形机器人领域正经历从运动控制到环境交互的跨越式发展。据其观察，当前技术已实现从基础行走、复杂舞蹈动作，到实战格斗、服务场景应用的快速迭代。王兴兴特别强调，具身智能领域即将迎来类似ChatGPT的突破性时刻，预计2028年前（最快两三年内）机器人将具备在陌生环境中自主完成基础任务的能力。这一判断基于三个技术支撑点：多模态感知系统的突破、强化学习算法的效率提升，以及边缘计算设备的算力突破。对于产业布局，他建议企业建立动态技术评估体系，重点关注机器人本体与AI大模型的协同开发模式。

行业观察：作为国内人形机器人领域的标杆企业，宇树科技的预判具有重要参考价值。当前技术发展呈现三大特征：1）硬件迭代周期缩短至6-8个月；2）开源生态加速技术扩散；3）垂直场景应用呈现爆发态势。据徽声在线产业研究院数据显示，2026年全球人形机器人市场规模已突破87亿美元，其中服务型机器人占比达63%。值得关注的是，技术突破与商业化落地之间仍存在三重挑战：复杂场景的泛化能力、长周期运营的可靠性，以及伦理安全框架的建立。对资本市场而言，这预示着投资逻辑将从主题炒作转向价值投资，具备核心零部件自制能力和场景落地能力的企业将获得溢价。

NO.2跨界融合新范式：绿源集团构建机器人制造新生态

徽声在线获悉，绿源集团控股与有鹿机器人近日达成战略级合作，开创了"算法公司+制造企业"的协同创新模式。根据协议，绿源将承接有鹿AI130S巡扫机器人的规模化生产，首批订单包含10万套行星减速关节模组及1万台整机。值得关注的是，其位于浙江的智能工厂已于2026年7月正式投产，采用模块化产线设计，可实现多型号机器人共线生产。目前产能处于爬坡阶段，预计Q4可达月产5000台规模。

产业透视：这场跨界合作揭示了具身智能产业链的深度重构。算法企业聚焦于运动控制、环境感知等核心技术研发，而传统制造企业则发挥精密加工、供应链管理等优势，形成"软硬协同"的产业格局。据徽声在线调研，当前行业呈现三大分工趋势：1）头部企业构建技术标准体系；2）中型企业专注细分场景解决方案；3）制造企业向"智造服务商"转型。对投资者而言，需重点关注三个指标：产线良品率、单机毛利率，以及客户结构多样性。特别要警惕产能过剩风险，预计2027年行业将迎来首轮洗牌。

NO.3存储芯片超级周期：摩根士丹利预警价格持续攀升

根据央视财经报道，摩根士丹利最新研报指出，AI数据中心建设引发的存储芯片供需失衡仍在加剧。该机构预测，受HBM（高带宽内存）需求激增影响，2026年Q3存储芯片价格将延续上涨态势，涨幅可能达到25%。更值得关注的是，研报将行业"超级周期"的预期延长至2028年，主要基于三大判断：1）全球AI训练算力需求年复合增长率达47%；2）3D NAND堆叠技术进入量产瓶颈期；3）地缘政治因素导致的供应链重构。受此影响，A股存储芯片板块近日持续走强，多家企业发布产能扩张计划。

市场分析：从产业链视角观察，当前呈现明显的结构性机会。上游材料领域，硅晶圆、光刻胶等关键耗材供应紧张；中游制造环节，具备12英寸晶圆产能的企业竞争优势凸显；下游应用方面，AI服务器、智能汽车等领域需求持续旺盛。但需警惕三大风险：1）技术迭代导致的设备折旧加速；2）贸易摩擦引发的供应链波动；3）终端需求不及预期引发的库存积压。徽声在线建议重点关注两条投资主线：一是具备国产替代能力的核心标的，二是布局Chiplet等先进封装技术的创新企业。

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