国产算力进入业绩兑现期，光模块龙头ETF配置价值凸显，TMTETF景顺(512220)获资金青睐

根据国际知名咨询机构IDC最新发布的2025年中国AI编程市场分析报告，阿里巴巴凭借47.6%的营收占比稳居行业首位，其市场份额超过第二至第五名企业的总和，持续引领中国AI编程领域发展。作为大模型与桌面智能体工具的核心技术支撑，AI编程已成为全球科技巨头竞争的关键赛道。据悉，阿里Qoder平台已累计服务中国一汽、中信证券、亚信科技等超十万家企业，全球用户规模突破500万，成为国内最具影响力的智能编程平台之一。（数据来源：《2025年中国AI编程市场份额报告》，发布时间：2026年7月16日）

全球存储产业正经历重大格局调整，海外厂商加速退出利基型DRAM与SLC NAND Flash市场，导致2025年起供给缺口持续扩大。交银国际研究显示，兆易创新有望复制其在NOR Flash领域的成功经验，通过与长鑫科技的深度战略合作实现市场份额快速提升——2026年代工采购金额从11.82亿元激增至57.11亿元，为其DRAM业务爆发式增长提供坚实保障。随着智能驾驶与边缘AI应用的普及，专用存储需求呈现刚性增长态势，预计2026年全球市场规模将达403亿美元。（研究来源：《兆易创新（603986）：产能替代窗口开启，大厂淡出与长鑫赋能共振》，发布时间：2026年7月17日）

在国产大模型领域，字节跳动Seedream 5.0 Pro、智谱AI GLM-5.2等新一代多模态模型的迭代升级，持续推动AI基础设施投资加码。国联民生证券分析指出，国内算力产业已从概念验证阶段进入实质性业绩增长期，2026年上半年相关企业业绩普遍超预期，印证了国产算力产业链的高景气态势。与此同时，Meta计划投资百亿美元建设加拿大1GW数据中心，彰显全球算力扩张趋势未变，通信网络向800G/1.6T高速率升级将持续拉动光模块、交换机等核心环节需求。（行业分析来源：《通信行业周报：国产大模型加速演进，国产算力进入业绩兑现期》，发布时间：2026年7月12日）

资金流向数据显示，截至2026年7月16日，TMTETF景顺(512220)场内份额达2.01亿份，创近半年新高。当日资金净流入636.69万元，近5个交易日累计吸金1310.49万元，显示市场对科技传媒通信板块的配置热情持续升温。

据Wind数据统计，截至2026年7月16日，TMTETF景顺当日融资买入额达254.07万元，融资余额增至636.75万元，反映投资者加杠杆配置意愿增强。

在费率结构方面，TMTETF景顺采用0.50%管理费+0.10%托管费的低成本模式，较主动管理型基金具有显著费率优势，适合长期配置型投资者。

该ETF紧密跟踪中证科技传媒通信150指数（H30318），该指数从科技、传媒、通信三大领域精选150只高成长性个股，全面覆盖芯片、光模块、PCB等AI硬件产业链。根据申万三级行业分类，指数前五大权重行业分别为：数字芯片设计（23.52%）、通信网络设备及器件（13.12%）、半导体设备（12.06%）、印制电路板（11.24%）、消费电子零部件及组装（8.03%），行业分布既保持科技属性集中度，又通过150只成分股分散个股风险。

成分股方面，截至2026年6月30日，指数前十大权重股包括新易盛（光模块龙头）、兆易创新（存储芯片领军）、中际旭创（800G光模块主力供应商）、寒武纪（AI芯片独角兽）等，合计占比33.45%。需要特别说明的是，以下个股展示仅用于说明指数构成，不构成任何投资建议。（数据来源：Wind，截至2026年7月17日）

风险提示：

1. 文中提及的个股仅为中证科技传媒通信150指数成分股示例，不构成个股推荐，市场有风险，投资需谨慎。

2. 指数历史表现不代表未来收益，基金过往业绩不预示其未来表现，投资者应关注产品长期风险收益特征。

3. 景顺长城中证科技传媒通信150ETF（512220）晨星风险评级为中高，适合风险承受能力C4及以上的激进型、积极型投资者。

4. 联接基金费率结构：A类份额申购费采用阶梯制（M＜50万：1.00%；50万≤M＜250万：0.60%；250万≤M＜500万：0.30%；M≥500万：1000元/笔），赎回费随持有时间递减（7日内：1.50%；7日-1年：0.50%；1-2年：0.25%；≥2年：0）；C类份额申购费为0，销售服务费0.40%/年，赎回费7日内1.50%、7日后为0。具体费率以销售机构公示为准。

5. 场内交易成本：投资者通过券商申购赎回ETF时，代理券商可收取不超过0.5%的佣金（含交易所、登记机构费用），实际交易费用以券商收费标准为准。

6. 基金管理人承诺以诚实信用原则管理基金资产，但不保证盈利或最低收益。我国基金行业运作时间较短，历史业绩不能完全反映未来表现。投资者应认真阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件，结合自身风险承受能力审慎决策。