国产算力产业链持续爆发，TMTETF景顺(512220)布局AI硬件核心资产，光模块龙头配置价值凸显

根据国际知名咨询机构IDC最新发布的2025年中国AI编程市场分析报告，阿里巴巴凭借47.6%的营收占比稳居行业首位，其市场份额超过第二至第五名企业的总和，持续引领中国AI编程领域发展。作为大模型与桌面智能体工具的核心技术支撑，AI编程已成为全球科技巨头争夺的战略高地。数据显示，阿里Qoder平台已服务中国一汽、中信证券、亚信科技等超十万家企业用户，全球注册用户突破500万大关，成为国内最具影响力的智能编程平台之一。（数据来源：《2025年中国AI编程市场份额报告》，发布时间：2026年7月16日）

全球存储产业正经历重大格局调整，海外主要厂商加速退出利基型DRAM与SLC NAND Flash市场，导致2025年起供给缺口持续扩大。交银国际研究指出，兆易创新将依托其在NOR Flash领域的领先优势，通过与长鑫科技的深度战略合作实现市场份额快速跃升——2026年代工采购金额从11.82亿元激增至57.11亿元，为其DRAM业务爆发式增长提供坚实保障。随着智能驾驶与边缘AI应用的普及，专用存储需求呈现刚性增长态势，预计2026年全球市场规模将达403亿美元。（研究来源：《兆易创新（603986）：产能替代窗口开启，大厂淡出与长鑫赋能共振》，发布时间：2026年7月17日）

在算力基础设施领域，国产大模型呈现加速迭代趋势。字节跳动Seedream 5.0 Pro、智谱AI GLM-5.2等新一代多模态模型的推出，推动国内AI算力投入持续加码。国联民生证券分析认为，国产算力产业已从预期阶段进入实质性业绩增长期，相关企业2026年上半年财报普遍超预期，验证了产业链的高景气度。值得关注的是，Meta计划投资百亿美元建设加拿大1GW超算中心，表明全球算力扩张趋势仍在延续，通信网络向800G/1.6T高速率升级将持续拉动光模块、交换机等核心设备需求。（行业分析来源：《通信行业周报：国产大模型加速演进，国产算力进入业绩兑现期》，发布时间：2026年7月12日）

从资金流向来看，截至2026年7月16日，TMTETF景顺(512220)基金份额突破2.01亿份，创近半年新高。该基金近5个交易日累计获得1310.49万元资金净流入，其中7月16日单日净流入达636.69万元，显示市场对科技传媒通信板块的配置热情持续升温。

融资融券数据显示，截至2026年7月16日，TMTETF景顺当日融资买入额达254.07万元，融资余额增至636.75万元，表明投资者通过杠杆工具参与该板块投资的意愿增强。

在费率结构方面，TMTETF景顺保持行业竞争力，管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，为投资者提供低成本配置工具。

该ETF紧密跟踪中证科技传媒通信150指数，该指数从科技、传媒、通信三大领域精选150只高成长性龙头股构建投资组合。指数成分股覆盖芯片、光模块、PCB等AI硬件全产业链，既保证行业覆盖广度又保持适度集中度。根据申万三级行业分类，截至2026年7月16日，指数前五大权重行业分别为：数字芯片设计(23.52%)、通信网络设备及器件(13.12%)、半导体设备(12.06%)、印制电路板(11.24%)、消费电子零部件及组装(8.03%)。

成分股方面，截至2026年6月30日，中证科技传媒通信150指数前十大权重股包括：新易盛(光模块龙头)、兆易创新(存储芯片领军)、中际旭创(高速光模块)、寒武纪(AI芯片)、北方华创(半导体设备)、立讯精密(消费电子)、澜起科技(内存接口芯片)、中微公司(刻蚀设备)、海光信息(CPU/DCU)、东山精密(PCB制造)，前十大成分股合计占比33.45%。（特别提示：以上个股仅为指数成分展示，不构成投资建议）

数据来源：Wind资讯，公开市场信息，统计截止日：2026年7月17日

风险提示：

1. 文中提及的个股仅为中证科技传媒通信150指数成分股示例，不构成任何形式的个股推荐，投资者应独立判断投资价值。

2. 指数历史表现不代表未来收益，基金实际运作可能与指数存在跟踪误差。文中展示的基金过往持仓不构成投资指引，基金经理可能根据市场变化调整投资组合。

3. 景顺长城中证科技传媒通信150ETF晨星风险评级为中高风险，适合风险承受能力较强的激进型、积极型投资者。

景顺长城中证科技传媒通信150ETF联接基金（A类：001361，C类：004371）同样为中高风险产品，投资人群定位与ETF一致。

4. 基金销售费用说明：联接基金A类份额采用阶梯申购费率（M＜50万：1.00%；50万≤M＜250万：0.60%；250万≤M＜500万：0.30%；M≥500万：1000元/笔），赎回费随持有期限递减（7日内：1.50%；7日-1年：0.50%；1-2年：0.25%；≥2年：0），不收取销售服务费。C类份额申购费为0，赎回费7日内1.50%、7日后0，销售服务费0.40%/年。具体费率以销售机构公示为准。

景顺长城中证科技传媒通信150ETF场内交易费用：申购赎回代理券商可收取不超过0.5%的佣金（含交易所、登记机构费用），实际交易费用以证券公司收费标准为准。

5. 基金管理人承诺以诚实信用原则运作基金资产，但不保证盈利或最低收益。我国基金行业运作时间较短，历史业绩不能完全反映市场各阶段表现。投资者应认真阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件，结合自身风险承受能力谨慎决策。