国产算力进入业绩兑现期，TMTETF景顺(512220)布局AI硬件核心资产，光模块龙头配置价值凸显

根据徽声在线获取的最新行业资讯，国际知名数据研究机构IDC近日发布了《2025年中国AI编程市场发展报告》。数据显示，阿里巴巴凭借47.6%的市场营收占比稳居行业首位，其市场份额超过第二至第五名企业的总和，持续引领中国AI编程领域的技术革新。作为大模型与桌面智能体开发的核心技术支撑，AI编程已成为全球科技巨头竞相布局的战略高地。据悉，阿里Qoder平台已累计服务中国一汽、中信证券等超十万家企业客户，全球注册用户突破500万大关，成为国内最具影响力的智能编程解决方案提供商之一。（数据来源：IDC《2025年中国AI编程市场份额报告》，发布时间：2026年7月16日）

全球存储产业正经历深刻的结构性变革，海外主要厂商加速退出利基型DRAM及SLC NAND Flash市场，导致自2025年起相关产品供给缺口持续扩大。交银国际最新研报指出，兆易创新有望依托其在NOR Flash领域的领先优势，通过与长鑫科技的深度战略合作实现市场份额快速提升——2026年代工采购金额从11.82亿元激增至57.11亿元，为其DRAM业务爆发式增长提供坚实保障。随着智能驾驶系统与边缘端AI设备的普及，专用存储需求呈现刚性增长态势，预计2026年全球市场规模将突破403亿美元。（研报来源：《兆易创新（603986）：产能替代窗口开启，大厂淡出与长鑫赋能共振》，发布时间：2026年7月17日）

在人工智能基础设施领域，国产大模型技术迭代呈现加速态势。字节跳动Seedream 5.0 Pro、智谱AI GLM-5.2等新一代多模态模型的推出，推动国内算力投资持续升温。国联民生证券分析认为，国内算力产业已从概念验证阶段进入实质性业绩增长期，相关企业2026年上半年财报普遍超出市场预期，充分验证了国产算力产业链的高景气周期。值得关注的是，Meta公司计划投入百亿美元建设加拿大1GW超算中心，表明全球算力扩张趋势仍在延续，通信网络向800G/1.6T高速率升级将持续拉动光模块、交换机等核心设备需求。（行业分析来源：《通信行业周报：国产大模型加速演进，国产算力进入业绩兑现期》，发布时间：2026年7月12日）

从基金份额变动来看，截至2026年7月16日，景顺长城TMTETF（512220）最新规模达2.01亿份，创近半年新高。资金流向数据显示，该ETF当日净流入636.69万元，近五个交易日累计吸金1310.49万元，显示市场对科技传媒通信板块的配置热情持续升温。

融资融券数据方面，截至2026年7月16日，景顺长城TMTETF当日融资买入额达254.07万元，融资余额增至636.75万元，反映投资者对该产品杠杆交易需求有所提升。

在费率结构方面，景顺长城TMTETF采用低成本运作模式，管理费率为0.50%/年，托管费率为0.10%/年，显著低于主动管理型基金的平均水平，有助于投资者获得更高的净值回报。

该ETF紧密跟踪中证科技传媒通信150指数（H30318），该指数从科技、传媒、通信三大领域精选150只高成长性个股组成样本池。指数编制兼顾行业广度与龙头集中度，涵盖芯片制造、光通信模块、PCB基板等AI硬件全产业链。根据申万三级行业分类，前五大权重行业分别为：数字芯片设计（23.52%）、通信网络设备（13.12%）、半导体设备（12.06%）、印制电路板（11.24%）以及消费电子组件（8.03%），形成硬件科技领域的核心资产组合。

成分股数据显示，截至2026年6月30日，指数前十大权重股包括新易盛、兆易创新、中际旭创、寒武纪、北方华创等知名科技企业，合计占比33.45%。需要特别说明的是，相关个股仅作为指数成分示例，不构成任何投资建议。（数据来源：Wind，截至2026年7月17日）

风险提示：

1. 文中提及的个股均为指数成分股示例，不构成具体投资推荐，投资者应独立判断投资风险。

2. 指数历史表现不代表未来收益，基金过往业绩不预示其未来表现，市场有风险投资需谨慎。

3. 景顺长城中证科技传媒通信150ETF晨星风险评级为中高风险，适合风险承受能力较强的激进型、积极型投资者。

4. 联接基金A类份额（001361）采用阶梯式申购费率：50万元以下1.00%，50-250万元0.60%，250-500万元0.30%，500万元以上每笔1000元；赎回费率按持有期限递减：7日内1.50%，7日-1年0.50%，1-2年0.25%，2年以上免收。C类份额（004371）申购费为0，销售服务费0.40%/年，具体费率以销售机构公示为准。

5. 场内交易需通过证券账户进行，申购赎回代理券商可收取不超过0.5%的交易佣金，实际费率以券商公示为准。基金管理人承诺以诚实信用原则管理资产，但不保证本金安全或最低收益，投资者应认真阅读基金法律文件，结合自身风险偏好谨慎决策。