AI算力驱动光通信产业链高景气，TMTETF景顺(512220)覆盖芯片光模块等核心硬件线成投资焦点

近期，人工智能算力的爆发式需求正持续推动光通信产业链迈向高景气阶段，高端光芯片供应紧张态势愈发显著。据国盛证券分析，全球EML（电吸收调制激光器）产能高度集中于海外头部企业及少数国内厂商，当前订单已排至2028年，国产替代进程有望加速。具备100G、200G高端光芯片量产能力的企业正通过产能扩张与技术迭代巩固竞争优势，同时硅光方案布局也在同步推进，以适应光互联技术向更高速率演进的趋势。（数据来源：《东山精密：12亿美元加码光芯片+光模块，AI进程再加速》，发布时间：2026年06月17日）

市场动态方面，7月14日长飞光纤发布的业绩预告显示，公司预计上半年实现归母净利润24亿至30亿元，同比增长711%至914%；扣非净利润预计达20亿至26亿元，同比增长1349%至1784%，这一数据印证了光纤行业的高景气度。

瑞银最新研报指出，全球光纤行业正迎来新一轮超级景气周期，需求结构发生根本性转变。过去70%-80%的光纤需求来自电信运营商的FTTH（光纤到户）和5G网络建设，而未来AI数据中心将成为行业第一大需求引擎。预计到2030年，企业和数据中心相关需求占比将超过80%，这一转变将重塑产业格局。（数据来源：《光纤超级周期，AI 数据中心重构需求结构》，发布时间：2026年06月09日）

在数字芯片领域，全球半导体设备国产替代进程显著加快。交银国际预测，AI通信网络芯片市场规模将大幅上调至2026年的1075亿美元和2027年的1549亿美元，主要驱动因素包括博通、英伟达等龙头公司网络芯片收入占比快速提升，凸显AI基建中通信环节的战略地位。存储行业方面，供不应求格局或延续至2027年四季度，专用型存储短缺预计持续至2027年二季度。（数据来源：《AI 基建的基本面没有发生变化》，发布时间：2026年07月15日）

从资金流向来看，截至2026年7月14日，TMTETF景顺(512220)近5个交易日累计获得1340.33万元资金净流入，显示市场对AI硬件主题ETF的配置热情持续升温。

融资数据方面，Wind数据显示，截至2026年7月14日，TMTETF景顺最新融资买入额达395.60万元，融资余额达724.56万元，反映投资者对该产品的杠杆交易需求增强。

在费率结构上，TMTETF景顺的管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，处于行业较低水平，有助于提升投资者实际收益。

TMTETF景顺(512220)紧密跟踪中证科技传媒通信150指数，该指数从科技、传媒、通信产业上市公司中精选150只市值较大、成长性较好的证券作为样本，全面覆盖芯片、光模块、PCB等AI硬件产业链。Wind数据显示，按申万三级行业分类，该指数前五大权重行业分别为数字芯片设计(23.52%)、通信网络设备及器件(13.12%)、半导体设备(12.06%)、印制电路板(11.24%)和消费电子零部件及组装(8.03%)，形成科技硬件领域的核心配置组合。

成分股方面，截至2026年6月30日，中证科技传媒通信150指数前十大权重股包括新易盛、兆易创新、中际旭创、寒武纪、北方华创、立讯精密、澜起科技、中微公司、海光信息和东山精密，合计占比33.45%。需要特别说明的是，相关个股仅为指数成分股展示，不构成投资建议。（数据来源：Wind，公开信息，截至2026/7/15）

风险提示：

1、文中提及的个股仅为指数成分股示例，不构成任何形式的个股推荐，投资者应独立判断投资风险。

2、指数历史表现不代表未来收益，基金过往持仓不预示未来投资方向，投资者需关注基金定期报告获取最新持仓信息。

3、景顺长城中证科技传媒通信150交易型开放式指数证券投资基金晨星风险评级为中高，适合风险承受能力较强的激进型、积极型投资者。

景顺长城中证科技传媒通信150交易型开放式指数证券投资基金联接基金（A类：001361，C类：004371）晨星风险评级同样为中高，投资者需匹配自身风险偏好进行选择。

4、基金销售费用说明：联接基金A份额申购费采用分段计价，M＜50万元为1.00%，50万元≤M＜250万元为0.60%，250万元≤M＜500万元为0.30%，M≥500万元为1000元/笔；赎回费按持有期限分段收取，7日以内为1.50%，7日-1年为0.50%，1年-2年为0.25%，2年以上免收，不收取销售服务费。C份额申购费M≥1元为0，赎回费7日以内为1.50%，7日以上免收，销售服务费为0.40%/年。具体费率以销售机构公示为准。

对于TMTETF景顺的场内交易，投资者在申购或赎回时，申购赎回代理券商可按不超过份额0.5%的标准收取佣金，包含证券交易所、登记机构等费用，实际交易费用以证券公司收费标准为准。

5、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责原则管理基金资产，但不保证基金一定盈利或最低收益。我国基金运作时间较短，不能反映市场所有阶段特征，过往业绩不预示未来表现。投资者应全面认识基金风险特征，结合自身风险承受能力谨慎决策，并仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。