华富基金调研广立微：2025年软件业务增长显著，AI新品助力半导体智能化

依据最新披露的机构调研信息显示，在2026年5月12日至2026年7月15日期间，华富基金对广立微展开了深入调研。此次调研为市场了解广立微的发展状况提供了重要窗口。

从基金市场数据来看，华富基金自2004年4月19日成立以来，在行业内稳步发展。截至目前，其管理的资产规模已达1319.08亿元，旗下共管理91个基金产品，拥有20位专业基金经理。值得一提的是，旗下最近一年表现极为亮眼的基金产品华富数字经济混合A（018358），近一年收益高达248.35%，这一成绩在同类基金中十分突出，彰显了华富基金在投资领域的强大实力。

以下是本次调研的详细内容：

一、公司概况深度剖析

广立微在行业内占据着领先地位，是EDA软件、PDA软件以及晶圆级电性测试设备领域的关键供应商。公司始终聚焦于芯片成品率提升与电性测试快速监控业务，同时积极布局光子芯片设计技术。凭借自身的技术优势和市场影响力，广立微成为国内外众多大型集成电路企业的重要合作伙伴。公司提供的业务范围广泛，涵盖EDA软件、PDA软件、电路IP、WAT测试设备以及成品率提升全流程解决方案，这些业务贯穿了集成电路从设计到量产的整个周期，为提升芯片性能、成品率和稳定性提供了有力支持。其成功案例更是覆盖了多个集成电路先进工艺节点，充分证明了公司在行业内的技术实力和市场认可度。

二、问答环节详细解读

华富基金Q1：公司软硬件业务在毛利率方面存在差异，那么2025年各业务的毛利表现如何，后续又会有怎样的变化趋势呢？

2025年，广立微的软硬件业务毛利表现呈现出明显的分化态势。在软件开发及授权业务方面，公司实现了2.78亿元的收入，同比增长幅度达到75.13%，毛利率为69.95%，不过同比下降了16.01个百分点。这一变化的主要原因是公司总包服务承接能力得到了快速提升，但在部分后端设计服务中，需要与合作方协同完成，导致外协成本上升。从公司战略角度来看，这是业务规模扩大下的主动选择。而在测试设备及配件业务方面，公司实现收入4.53亿元，同比增长17.30%，毛利率为50.42%，基本保持稳定。展望未来，随着公司综合服务能力的持续增强，外部协作成本有望得到有效降低，软件毛利率有望企稳回升。同时，硬件关键部件的国产化替代工作正在持续推进，这将有助于设备毛利率逐步改善。从长期来看，随着软件业务收入占比的不断提升，公司综合毛利率有望呈现结构性改善的良好趋势。

华富基金Q2：公司收购LUCEDA之后，目前的整合进度怎样？是否有进一步并购硅光产业链的规划呢？

广立微的战略方向明确，即加码硅光全产业链布局。公司依托LUCEDA深厚的技术积淀以及自身强大的市场优势，计划逐步覆盖硅光芯片设计、制造、测试、良率提升等全环节，打造一套系统性的解决方案。在整合方面，管理和业务整合工作进展顺利，符合公司的整体预期。2025年，LUCEDA发布了业界首款硅光异质异构集成PDK，并与广立微合作推出了DE - Photonics和PhotonicsDRC工具，业务协同效率极高。2026年5月的新品发布会上推出的Photonix1.0，更是双方协同合作的重要成果。关于并购计划，公司会基于总体的战略规划，在立足自身稳健发展的基础上，综合考虑并购相关事宜。如果后续有并购计划，公司将严格按照信息披露要求履行披露义务。

华富基金Q3：通用AI大模型的快速发展，对公司的数据分析平台业务会产生怎样的影响？相关的产品进展情况如何？

通用AI大模型的迅速崛起，为半导体软件带来了从“工具化”向“智能化”跨越的历史性机遇。面对这一产业趋势，广立微将AI技术与业务的深度融合确立为核心战略方向。公司的DATAEXP平台秉持“以数据为底座，以AI为引擎”的理念，致力于打通半导体从设计、制造到封测的全链路数据壁垒，将分散的经验转化为可复用、可进化的智能分析能力，为半导体行业的发展提供更强大的数据支持。

2026年5月，公司推出了SemiClaw1.0、MuseLab1.0、INF - TPC1.0等多款AI战略级新品，这些新品的核心定位是将AI能力深度嵌入半导体良率管理的具体工作场景：

SemiClaw1.0是公司自主研发的企业级自主AI智能体中台，它能够赋能用户便捷搭建具备业务执行能力的数字工程师，并与DataExp平台深度融合交互。结合广立微多年积累的良率分析Skill，该平台支持自然语言驱动数据调取、专业根因分析到标准报告输出，大大提高了工作效率和分析准确性。

MuseLab1.0是专为半导体研发打造的AI数据分析专家智能体，它覆盖CP/FT/WAT全制程高阶归因，具备业务记忆沉淀能力。通过将工程师的分析经验转化为可复用的Know - how资产，该智能体为半导体研发提供了更高效、更专业的数据分析支持。

INF - TPC1.0是基于AI算法的工艺机台FDCRawTrace实时异常检测平台，它采用无监督学习与有监督训练双算法引擎，实现点维度实时监控。这一平台为工厂FDC数据分析提供了更高阶、更智能的分析监控方案，能够从根本上减少因机台异常导致的晶圆报废率，直接降低客户的制造损耗，为客户创造更大的价值。