极兔速递“豪赌”南美市场，能否再现东南亚辉煌？

每经记者：赵雯琪 徽声在线编辑：余婷婷

近期，极兔速递（以下简称“极兔”）公布了其2026年第二季度的未经审核经营数据：报告期内，全球包裹处理总量高达91.77亿件，同比增长24.2%，日均包裹量更是首次突破1亿件大关。在业绩电话交流会上，极兔管理层对其市场增长策略与长期发展蓝图进行了深入剖析。

针对中国市场，极兔管理层坦言“时间是极兔的盟友”，随着加盟商运营能力的不断提升、品类结构的持续优化以及服务口碑的逐步积累，极兔在中国市场的长期份额仍有提升空间。而在海外扩张方面，管理层明确指出“南美洲有望成为下一个东南亚市场”，并计划以轻资产模式探索欧美市场的潜在机遇。

值得注意的是，东南亚、拉美等新兴电商物流市场已成为国内快递企业竞相布局的热点。随着新玩家的不断涌入，平台订单波动、本土企业竞争加剧、合规与汇率风险等行业共性问题日益凸显。极兔虽凭借东南亚市场的先发优势占据了一定规模，但高速扩张后，网络整合成效、本地化运营深度以及盈利质量等仍是其需要长期面对的挑战。

二季度持续高增长

东南亚作为极兔的起家之地，第二季度继续保持强劲增长势头，单季包裹量达到27.55亿件，同比增长63.2%。对于增长的可持续性，管理层在电话会上表示：“未来两三年，这一增长飞轮仍将持续高速运转，我们有信心增速持续领先行业。”

管理层认为，东南亚电商渗透率仍在不断提升，头部平台如TikTok、Shopee及拼多多主站通过促销、包邮、品类扩充等手段持续培养用户消费习惯，加之极兔自身的成本效率优势，共同构成了增长的核心驱动力。

《每日经济新闻》记者注意到，在高速增长的同时，极兔也在深化东南亚市场的网络整合。数据显示，截至二季度末，极兔在东南亚的网络合作伙伴数量较年初减少了100家，但网点数量保持10800个不变，同时新增了11套自动化分拣线。管理层解释称，这是为了筛选更优质的加盟商，推动单个加盟商覆盖更多网点，并通过自动化升级提升单网点的承载能力。

针对市场关注的东南亚市场自营转加盟制的进度，管理层坦言：“目前东南亚加盟比例已超过35%，加盟虽重要，但需循序渐进。我们需要找到与我们组织文化相匹配、懂快递生意、愿意长期投入的本地加盟商。”

从行业角度看，东南亚的增长红利并非极兔独享。当前，菜鸟、中通、顺丰等国内物流企业均在加大东南亚布局力度，头部电商平台的自有物流体系也在持续分流订单，赛道竞争日益激烈，单票价格下行压力已显现。极兔优化加盟商结构、升级自动化设备的举措，本质上是为即将到来的效率竞争构筑壁垒。

在中国市场方面，数据显示，极兔第二季度包裹量为62.11亿件，同比增长10.6%，高于上半年国内快递量5%至6%的平均增速。

谈及增长原因，管理层将其拆解为三点：一是加盟商底盘能力持续提升，网络服务质量改善带动客户满意度上升；二是补全了服饰、女装等短板品类，同时强化了农特产品等优势领域；三是中小客户获取能力提升，高价值客户占比持续优化。“在中国，时间是极兔的盟友。”管理层表示，随着口碑、服务质量、效率和品牌影响力的积累，将有更多客户认可极兔的价值。

事实上，中国快递市场已进入存量博弈阶段，头部企业格局相对稳固，先发企业的规模壁垒与客户黏性难以快速突破。值得注意的是，前两季度极兔在中国市场也同步缩减了100家网络合作伙伴、200个网点与400辆干线车辆。

加速布局拉美等新兴市场

在国内市场增量空间有限的背景下，出海已成为中国快递企业的共同选择。极兔也形成了“深耕东南亚、突破拉美、试水欧美”的梯队式扩张路径，第二季度进一步加快了新兴市场的布局节奏。

拉美是当前极兔出海的核心发力点，也是其二季度业绩中“其他市场同比增速136.5%”的主要贡献者。管理层提到，第二季度极兔正式进入哥伦比亚市场，目前已与部分亚洲电商平台对接，业务进展符合初期预期；同时已启动秘鲁及中美洲多国的前期调研与筹备工作，持续完善区域网络覆盖。

对于拉美市场的长期价值，极兔方面给出了明确判断：“整个南美洲有望成为下一个东南亚市场，今天的南美就像六七年前的东南亚。”在管理层看来，南美洲庞大的人口基数、较低的电商渗透率以及头部平台的持续投入，将支撑赛道长期增长。

数据显示，极兔前两季度在其他市场新增了700个网点、8个转运中心、3套自动化分拣线，并增加了180辆干线车辆，主要用于应对拉美快速增长的货量，并为下半年消费旺季储备产能。管理层明确表示，年初制定的7亿至8亿美元全年资本开支指引维持不变，将按节奏向拉美等新兴市场倾斜。

相较于拉美市场的深耕，极兔在欧洲与美国市场则采取了更为谨慎的轻资产策略。“欧洲的进入方式将类似哥伦比亚的轻资产模式。”管理层介绍称，这种模式前期资金投入更少，准备周期更短，后期可根据业务量增长灵活切换至加盟模式，整体风险可控。

管理层提到，目前欧洲市场仍处于前期调研阶段，极兔对新市场进入设有明确的单量标准，达到一定运营水平后再对外宣布。同时，管理层披露，极兔对美国市场仍在对多种方案进行评估，核心原则是保证合法合规、低风险运营，不会盲目追求落地速度。

针对市场关注的海外监管与汇率风险，管理层也逐一回应：“我们在各国都是合法合规经营，日常与物流协会、监管机构保持正常沟通，选择新市场的首要标准就是合法合规、安全可运营。”汇率方面，极兔表示在各国的业务均遵循本地收入对应本地成本的原则，货币有升有贬，整体对集团财务影响可控。

从行业全局来看，东南亚、拉美等新兴市场正涌入越来越多中国物流企业，“跑马圈地”的红利期正在逐步收窄；欧美市场则有本土巨头盘踞，合规与准入门槛极高。极兔虽凭借先发布局暂时占据规模优势，但最终能否将规模优势转化为盈利韧性与本地化壁垒，仍需长期的市场检验。