基金经理解读为何当前看好科创芯片细分赛道

近期，科创芯片设计ETF天弘（589070）基金经理为投资者解读了“为何当前看好科创芯片细分赛道”，主要包括以下三个方面：

业绩弹性更大

AI芯片维持高增：随着AI视频和OpenClaw等AI应用渗透率持续提升，推理需求快速释放；同时，国产化率有望从2025年约50% 提升至2028年超90%，国产AI芯片未来三年复合增速预计超过74%。

存储芯片量价齐升：存储供需偏紧可能延续至2027年底，今年Q1/Q2价格均超预期，且大厂锁定长单，同时国产DRAM/NAND全球份额均不足10%，但远期行业目标30%，增长空间巨大；另外，HBM3等高端产品有望逐步实现国产替代，打开新的增长极。

短期事件催化

长鑫科技（DRAM龙头）即将登陆科创板：据报道，长鑫科技预计将7月底上市，受益于存储涨价潮，公司业绩表现亮眼，上市具有里程碑的意义，也再度强化了存储板块的景气度。

存储龙头有望纳入成份股

长鑫、长存等国内存储芯片制造龙头上市后，有望快速纳入为科创芯片设计指数成份股，并赋予较大的权重，将显著提升指数的行业代表性并吸引更多增量资金的关注，带动产品影响力进一步扩大。据最新消息，长鑫科技：预计7月上市，有望12月纳入该指数；长江存储：预计年底上市，有望明年6月纳入指数。

风险提示：本文观点不构成任何投资建议，请投资人独立判断和决策。指数基金存在跟踪误差。